Обогнать депозит
Ситуация неопределенности на российских биржах, – не повод отказываться от операций на фондовом рынке. При грамотном и взвешенном подходе возможно получать доходность, превышающую банковский депозит в 2–3 раза, сохраняя при этом умеренный уровень риска, считает Роман Гольников.
Роман Гольников
президент группы компаний Pilgrim
По роду своей деятельности мне часто приходится встречаться с состоятельными людьми, которые купили акции в период бурного роста фондового рынка или приняли участие в «народных» IPO. Сейчас они не предпринимают никаких действий со своими активами в ожидании лучших времен. Уровень личного благосостояния позволяет им ждать сколь угодно долго. Однако есть и другая группа состоятельных клиентов: те, кто готов рассматривать операции на фондовом рынке как альтернативу или дополнение к банковским депозитам и даже своему основному бизнесу.
Дело в том, что их активы перестали приносить ту рентабельность, на которую они привыкли рассчитывать. А ставки по депозитам (тем более в иностранных банках) теперь редко кого удовлетворяют. Приходится решать непростую задачу: что делать с теми активами, которые были куплены до кризиса, и что делать со свободными денежными средствами сейчас?
Встречаясь с людьми, у которых есть собственный бизнес, крупные объекты недвижимости, мы видим, что они все больше задумываются, что делать с данными активами, если они не приносят прибыли. Многие склоняются к тому, чтобы часть активов продать, а освободившиеся средства передать в управление. Нам очевидно, что аппетит к риску у богатых людей растет.
Наша главная рекомендация для состоятельных клиентов – не оперировать на фондовом рынке самостоятельно. Деньги лучше передавать профессиональным управляющим. Даже в такие сложные времена, когда инвесторы не понимают, что происходит, и даже самые опытные из опытных не знают, что будет с рынком – утвердится ли в итоге долгосрочный тренд и каким он будет. Уникальная ситуация.
Понятно, что самая мощная аналитическая поддержка в этой ситуации не панацея. Разброс прогнозов крупных инвестиционных домов оказывается едва ли не выше, чем рыночная волатильность. Ожидания тренда в 2010 году не оправдываются. Нужна работающая инвестиционная идея, не привязанная к мнимому тренду. Мы видим решение в том, чтобы зарабатывать немного, но постоянно, действуя по оппортунистической стратегии, не зависящей от генерального направления фондового рынка.
Мы назвали наш продукт «Нейтральная стратегия». Вне зависимости от того, что происходит на рынке, он дает возможность при малых рисках (позиции открываются лишь периодически и большую часть времени управляющие «в деньгах») получить доход, превышающий ставку по банковскому депозиту в 2–3 раза. От 15 до 30% годовых. До сих пор стратегия себя оправдывает, и нам удается выйти на заявленные параметры.
«Нейтральная стратегия» исполняется на ограниченном количестве средств. Нашим клиентом можно стать с суммой от 100 тыс. долларов. Хороших результатов помогает добиться команда профессионалов, которую удалось собрать в «Пилгрим Эссет Менеджменте».
Эта оппортунистическая стратегия предназначена для тех, кто не стремится получить весь доход от роста рынка, но и не желает терпеть убытки в случае падения; главный ее смысл – в независимости от рынка. Проще говоря, старый и верный принцип: тише едешь – дальше будешь.
Источник: SPEAR’S Russia
Год неопределившегося Дракона
Главное слово в лексиконе инвестора в 2024‑м – «неопределенность». К такому выводу пришла Александра Шнитникова, прочитав отчеты ведущих мировых банков и инвестдомов и обобщив тенденции, которые будут влиять на мировую экономику и динамику фондовых рынков в этом году.
Новый стиль привлечения капитала
Контекст 2022–2023 годов внес значительные коррективы в структуру российского рынка акций. Причем, отмечает Денис Асаинов, речь не только о торгах на вторичном рынке, но и о том, как проводятся сделки IPO и SPO.
Человек за каждым счетом
Инвестиции на фондовом рынке – путь к реализации личных целей и процветанию, встать на который еще только предстоит миллионам наших сограждан. В Сбере готовы взять на себя роль их заботливого проводника, видящего за каждым счетом живого человека, с его желаниями, чувствами и потребностями, рассказала в интервью Владимиру Волкову управляющий директор – директор управления электронных рынков Сбербанка Аиша Кубезова.
Пик ставок пройден?
Именно этим вопросом сейчас задается, пожалуй, каждый инвестор как на российском, так и на глобальном рынке. По первым признакам складывается ощущение, что пик пройден, но аккуратность в таких оценках никогда не помешает: вспомним хрестоматийный пример 1970-х годов в США. Там тоже преждевременно подумали, что инфляция побеждена, но в итоге учетную ставку пришлось повышать до 20% годовых, напоминает Денис Асаинов.
Венчурная оттепель
«Венчурная зима» – популярная метафора для описания ситуации на российском венчурном рынке в последние пару лет. Часть инвесторов перестала вкладываться в российские проекты, часть потеряла интерес к высокорискованным сделкам, а многим стартапам пришлось выбирать между работой на отечественном и международном рынках. WEALTH Navigator узнал, чем сейчас живут российские венчурные инвесторы и есть ли у нас «звездные» стартапы с перспективами на глобальных рынках.
Время альтернатив
Денис Асаинов – о том, на какие классы активов стоит обратить внимание предусмотрительному инвестору.
Что сегодня в тренде: современные инструменты инвестирования
Евгений Береснев – о перспективных инвестициях в цифровые финансовые активы, потенциале замещающих облигаций и оптимальной стратегии после резкого роста ключевой ставки.
Одна десятая портфеля
События последних полутора лет не снизили интереса к альтернативным инвестициям, в которые принято аллоцировать до десятой части инвестпортфелей хайнетов. Будущее этого рынка за цифровыми финансовыми активами, над созданием, а также отладкой и тестированием инфраструктуры которых активно работают все поставщики, включая Росбанк. Об этом в интервью Wealth Navigator рассказал руководитель направления портфельного инвестиционного предложения и развития платформ Rosbank L'Hermitage Private Banking Андрей Алексеев.
Не IPO единым
Андрей Русецкий – о трансформации механизма pre-IPO в новых условиях и его перспективах.
Человек звучит в центре
В конце прошлого года Сбер представил новую трехлетнюю стратегию, в центре которой находится человек с его целями и потребностями. В середине мая компания «СберСтрахование жизни» рассказала о квартальных результатах работы в рамках новой концепции «человекоцентричности». WEALTH Navigator выслушал и записал некоторые подробности.
Накопить на мечту и заработать
В ближайшие годы российскому рынку накопительного страхования жизни предстоит глубокая трансформация, которую начала «СберСтрахование жизни». Компания, следуя стратегии человекоцентричного подхода, меняет условия по программам страхования жизни, делая их более ликвидными. Специально для WEALTH Navigator Ольга Монахова рассказала о расширении предложения по программам премиального медицинского обслуживания.
Неустойчивое развитие?
Вероника Жукова – об академических сомнениях в пользе инвестиций воздействия и решительном настрое западных практиков, а также о трудном выборе источников финансирования, который встает перед создателями российских стартапов.
Левые и правые технологического спектра
Руслан Юсуфов спорит с Марком Андриссеном, Сэмом Альтманом, Сундаром Пичаи и Брайаном Чески, предсказывает протесты новых луддитов и пытается понять, «каким будет столкновение идеального видения будущего ИИ с реальностью его реализации».
Нагоняет ужасы
Новые технологии не только добавляют удобства в нашу жизнь, но и таят потенциальные опасности. Автоматизация и искусственный интеллект, нейросети и биотехнологии – каждый виток прогресса сопряжен с новыми рисками. WEALTH Navigator узнал у представителей IT-индустрии, какие угрозы они считают наиболее серьезными.
Удачно слиться
Алексей Куприянов – о том, почему растет роль консультантов в структурировании сделок и какую добавленную ценность приносят своим клиентам инвестбанкиры.
Как потерять клиента
Виталий Дашин задумывается о том, к какому беспорядку может привести идеальный порядок, и вспоминает несколько историй из своей банковской карьеры в Швейцарии и Лихтенштейне.
Комментарии (6)
Baruch 19.01.2011 21:27
"...От 15 до 30% годовых.. " Вообще-то неплохо было бы указать,о какой валюте идет речь (или разницы нет..) , а также, идет ли здесь речь о доходностях после (или до?) выплаты комисии за управление активами.
Кирилл 18.01.2011 00:16
рыночная нейтральность может предполагать ключевую группу акций в лонг против ключевой группы акций в шорт, дальше все зависит от вашего сейлза или управляющего (насколько правильно он понимает происходящее на рынке) и размера издержек (комиссии, спреды + вознаграждение за успех)
Константин С. 14.01.2011 19:13
Роман, на какой срок (горизонт) рассчитана ваша стратегия?
VVS 14.01.2011 17:18
Слышал пару раз по Коммерсант ФМ передачу "Дело на Миллион". как Пилгрим управляет деньгами радиостанции. интересный проект.
Nikiforr 14.01.2011 16:23
Кто вложился в начале прошлого года в золото, заработали не меньше
Влад 14.01.2011 16:07
Интересно, в чем суть этой нейтральной стратегии? как они умудряются выдать на гора такие результаты?
Оставить комментарий