SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Богатая на события середина лета не привела к сильным движениям индекса российских хедж-фондов, который, впрочем, пока не собирается выходить из положительной зоны. Лучшая месячная доходность 6,06%, самые большие потери – -0,21%.
В течение месяца росли цены на нефть: минимальное значение стоимости барреля нефти марки Brent составило 41,8 доллара в начале августа, максимальное – 50,8 доллара в середине. На фоне сообщения Министерства энергетики США о росте коммерческих запасов нефти в стране цены снова начали падать, и к концу месяца стоимость Brent опустилась ниже 47 долларов за баррель. Стоимость нефти марки WTI потеряла 3,4% с середины месяца и составила 44,8 доллара.
На фоне позитивной динамики цен на нефть до середины августа продолжалось и укрепление рубля по отношению к основным мировым валютам. Так, к 19 августа курс доллара упал до 63,5 рубля с 66,8 рубля 3 августа. После этого до сентября доллар отыгрывал потери. Похожая ситуация и с европейской валютой: в начале месяца стоимость евро составила 74,9 рубля, но к середине августа упала до 71,7 рубля. При этом в процентном соотношении зависимость курса российской валюты от изменений стоимости цен на нефть продолжает снижаться: так, если нефть марки Brent за первые три недели месяца подорожала на 17%, то рубль за тот же период вырос лишь на 4,9%.
В августе индекс PMI (показатель деловой активности) обрабатывающих отраслей России второй раз за год преодолел нижнюю границу роста. Индекс вырос с 49,5 до 50,8 пункта (значение выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности). При этом индекс PMI в сфере услуг потерял 1,5 пункта и опустился до отметки 53,5 пункта – несмотря на падение, рост активности в этом секторе продолжается уже седьмой месяц подряд.
В этом месяце среди бенчмарков лидирует индекс РТС, который вырос на 2,45%. Индекс российских хедж-фондов остается в плюсе третий месяц подряд: в августе бенчмарк поднялся на 2,24% (из 12 фондов, предоставивших данные за месяц, в минусе только два). У западного Barclay Hedge Fund Index результаты более скромные, но он тоже остался в положительной зоне с результатом 0,64%.
По результатам восьми месяцев года все три показателя тоже в плюсе. Индекс РТС вырос на 25,52%. Российские управляющие, предоставившие данные за весь период, заработали 17,64%. Западный бенчмарк в плюсе на 3,35%. При этом Barclay Hedge Fund Index остается индексом с самой низкой волатильностью (1,60%). Индекс российского фондового рынка является самым волатильным (6,67%), а российские хедж-фонды показывают промежуточный результат – 3,59%.
Источник: SPEAR'S Russia #10(62)
Оцифрованные инвестиции
Появление нового всегда сопряжено как с риском что-то потерять, так и с полезностью (или повышенной доходностью), то есть с возможностью что-то приобрести. Новый класс активов, цифровые финансовые активы, следует тем же законам: существует риск значительных потерь, например при инвестировании в криптовалюты, но при этом бизнес может многое получить от внедрения токенов и смарт-контрактов, а также развития инфраструктуры обращения цифровых активов, отмечает Евгений Линчик.
Инвестиции с блеском
В мятежные времена тотальной неопределенности на рынках душа инвестора тянется к вечным ценностям. В этом контексте покупка золота, драгоценных металлов и камней выглядит как разумная, надежная, блестящая во всех смыслах часть альтернативного портфеля хайнета. При условии, что вы правильно нашли точку входа и готовы к тому, что срок ваших инвестиций окажется дольше обычного, замечает Александра Фалкова.
Держитесь курса
Джон Богл, основатель одного из крупнейших в мире взаимных фондов с 5 трлн долларов под управлением, которого Нассим Талеб называет «одним из самых проницательных людей в мире финансов», а Уоррен Баффет предлагает воздвигнуть ему памятник за вклад в американские инвестиции, написал эту книгу о том, как он создавал один из величайших фондов и как совершал революцию в мире финансов. В октябре в издательстве «Бомбора» книга впервые вышла на русском языке. Wealth Navigator публикует фрагмент из этой автобиографичной саги о том, как создавались индексные фонды и что помогло Vanguard пережить всех своих конкурентов и возглавить революционные изменения в инвестиционном ландшафте США, а впоследствии и всего мира.
Может ли повториться нефтяной кризис?
Геополитические факторы стали ключевыми при оценке перспектив рынка нефти. По мнению ведущих инвестбанков, в 2023 году стоимость барреля нефти может превысить 120 долларов. Возникает резонный вопрос: а есть ли риски повторения событий 1973 года, когда был значительный шок предложения из-за геополитики, и вообще существуют ли для этого предпосылки? Денис Асаинов вспоминает историю, анализирует действительность и предлагает инвестиционные идеи, которые могут оказаться перспективными в сложившейся ситуации.
Глобальное финансовое зрение
Павел Теплухин, генеральный партнер бутика Matrix Capital, о том, для каких инвесторов последствия санкций остались в прошлом, что произойдет с ценами на российские акции, и какая стратегия позволила фонду облигаций REMFI войти в тройку лучших по соотношению «риск–доходность» на развивающихся рынках.
SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Прекрасное начало осени дало не просто еще один месяц в плюсе, а сразу обновление трехлетнего максимума. И даже проигравшие потеряли не очень много.
SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Богатая на события середина лета не привела к сильным движениям индекса российских хедж-фондов, который, впрочем, пока не собирается выходить из положительной зоны. Лучшая месячная доходность 6,06%, самые большие потери -0,21%.
Может ли повториться нефтяной кризис?
Геополитические факторы стали ключевыми при оценке перспектив рынка нефти. По мнению ведущих инвестбанков, в 2023 году стоимость барреля нефти может превысить 120 долларов. Возникает резонный вопрос: а есть ли риски повторения событий 1973 года, когда был значительный шок предложения из-за геополитики, и вообще существуют ли для этого предпосылки? Денис Асаинов вспоминает историю, анализирует действительность и предлагает инвестиционные идеи, которые могут оказаться перспективными в сложившейся ситуации.
Хедж по-восточному
В дни перманентного геополитического стресса и затяжного падения рынков идея инвестировать в акции выглядит несвоевременной. Впрочем, с такой постановкой вопроса не согласен Евгений Линчик, который уверен: сегодня – хороший момент вложиться в Китай. В интервью Владимиру Волкову он рассказал, как это можно сделать с помощью нового хедж-фонда на Гонконг и что последует за этим первым шагом в повороте компании вслед за запросами клиентов – в направлении на Восток.
Переломный момент
При всей видимой драматичности текущая ситуация в мировой экономике, переживающей болезненную структурную перестройку, не должна вызывать у инвесторов пессимизма. Разрушение старых экономических паттернов и связей ведет к созданию новых, уверяет Денис Асаинов.
В поисках двухзначной доходности на российском рынке
Самым очевидным способом получения высокой доходности для российских инвесторов с февраля 2022 года были депозиты. Теперь ставки по ним стремительно снижаются и необходимо искать новые надежные источники хороших доходов. Денис Асаинов рекомендует переключить внимание на долговой рынок, а также на рынок акций, на котором произошли серьезные структурные изменения.
Оставить комментарий