Модель антихрупкого портфеля
Как принимать решения в ситуации неопределенности и какие инвестиционные стратегии обеспечивают клиентам private banking должный уровень психологического комфорта, рассказывает начальник управления консультирования банка «Уралсиб» Наталья Ларина.
В условиях разрастания пандемии коронавируса и высокой волатильности на фондовых рынках особую актуальность приобретает стратегия инвестирования, а также поиск новых идей и возможностей. Обращает на себя внимание реакция рынков. Несмотря на большие макроэкономические риски, инвесторы живут будущим восстановлением и проявляют заметную резистентность к негативной статистике. Мы не увидели паники: возможно, благодаря фокусу на работе с состоятельными клиентами. Продаж на эмоциях не последовало. Люди, сформировавшие капитал, уже столкнулись в своей жизни с несколькими кризисами и приобрели к ним устойчивость. Не случайно ряд клиентов УРАЛСИБ Private Bank приняли решение заходить на рынок и покупать подешевевшие активы. Придем ли мы в итоге к затяжной рецессии и когда именно начнется рост, пока сказать сложно. Фондовые рынки растут постепенно, а падают в одночасье. Поскольку мы не занимаемся спекулятивными сделками, а делаем ставку на долгосрочное инвестирование, портфели клиентов УРАЛСИБ Private Bank были своевременно диверсифицированы и подготовлены к кризису. Как результат, больших релокаций в портфелях нам проводить не пришлось.
Если говорить об актуальных инвестиционных решениях, у нас по-прежнему сохраняется интерес к кредитному риску высокого качества. Мы не заходим в высокорискованные облигации, вместо этого подбираем облигационные портфели с хорошими именами, анализируя кредитные истории эмитентов. Это ближайшие субституты (аналоги) депозитов, поэтому на них высок спрос со стороны клиентов УРАЛСИБ Private Bank.
Для состоятельных инвесторов, которые готовы принять рыночный риск, российский рынок в настоящее время привлекателен. Мы предлагаем инвестировать только в «качественные имена». Это крупные финансовые, нефтегазовые и металлургические компании. Сейчас они потеряли часть своей капитализации, но в их будущем не приходится сомневаться.
Дополнительно у нас есть ряд идей, которые позволяют защитить инвестора от падения активов вплоть до 35–40% и в то же время получить двузначный купон в валюте. Это покупка активов на зарубежных рынках, в первую очередь нефтяная отрасль, которая наиболее пострадала из-за текущего кризиса. Другой пример – фармацевтическая индустрия, которую сейчас можно рассматривать в качестве защитного актива, поскольку спрос на товары данного сектора слабо зависит от кризисных явлений в экономике. В любом случае пока мы берем в расчет только крупных игроков и воздерживаемся от рисков компаний второго и третьего эшелонов. Еще одной идеей может стать дивидендная доходность. Такая стратегия позволяет зафиксировать купон в валюте и заработать от 3 до 6% годовых в долларах на горизонте ближайших трех лет.
Традиционно состоятельным инвесторам интересны классы активов, которые не коррелируют с рынком. В частности, это могут быть фонды, инвестирующие в объекты недвижимости. Или, например, фонд краткосрочного кредитования поставщиков сырья, который осуществляет кредитование на срок от двух недель до месяца. Эта стратегия на горизонте нескольких лет оправдывала себя отсутствием месяцев с негативной доходностью. В марте этого года доходность фонда также была положительной. В любом случае никогда не следует ставить только на одну идею. Именно поэтому залогом успеха для клиентов private banking мы считаем глобальную диверсификацию портфеля и включение в него разноплановых инвестиционных идей, которые дополняют друг друга и не коррелируют с рынком. В текущей ситуации крайней неопределенности на рынках это весьма актуально.
Инвестиции категории must have
Социально ответственные инвестиции больше не относятся к категории nice to have, но становятся неотъемлемой частью портфеля must have, утверждает Улан Илишкин и объясняет, как вложиться в новый глобальный тренд.
Есть ли будущее у российского рынка?
Регина Гирфанова, инвестиционный директор Sber Private Banking, – о «новой» экономике и о том, могут ли отечественные компании быть в ней конкурентными.
Создание ценности
Игорь Лисиненко, основатель компании «Май», – о потреблении чая и кофе в России, экспорте и прогнозах стоимости продукции.
Профессионализм – это не просто мастерство, это отношение
В 2020 году SPEAR’S AwardS признал команду Private Banking ВТБ легендарной на рынке. О том, почему это важно и в чем заключается философия бизнеса, рассказал Дмитрий Брейтенбихер.
Качества для управленца
Екатерина Трофимова – о том, почему баланс между «работой» и «неработой» – вредная концепция; перфекционизме как излишестве и социальных стереотипах.
Повестка устойчивости
Признавая важность международной повестки по вопросам климатических изменений и устойчивого развития, бизнес обязан учитывать это в своих стратегиях и планах, выстраивать работу в соответствии с лучшими практиками в области защиты окружающей среды, социального развития и корпоративного управления (ESG). О важности этой проблематики и том, как она встроена в практики СИБУРа, рассказывает председатель правления компании Дмитрий Конов.
Особый год возможностей
Сергей Цикалюк – лауреат премии SPEAR’S Russia Wealth Management Awards в номинации «Бизнесмен года». Каким был 2020-й для компании ВСК и страхового рынка, об эмоциональном выгорании, VIP-палатах для хайнетов, будущем страховой медицины и о том, почему пандемический кризис может открыть бизнесу новые возможности, он рассказал в интервью SPEAR’S Russia.
Квартал имени коронавируса
Как профинансировать надвигающийся минус? Чего хочет от власти инвестиционное сообщество? И что мы можем знать о посткоронавирусном мире? Руководитель А-Клуба Алина Назарова поговорила об этом с управляющим партнером iTech Capital, гуру прямых и венчурных инвестиций Глебом Давидюком.
Код безопасности
Пока Big Tech выходит на финансовые рынки, банки сами торопятся превратиться в технологические компании, и героем нашего времени часто становится не клиентский менеджер или инвестиционный управляющий, а программист. Это добавляет удобства и клиентам, и бизнесу, но создает дополнительные возможности для злоумышленников. Глава Swordfish Security Юрий Сергеев рассказал SPEAR’S Russia, сколько ошибок совершают программисты, как дорого они могут обойтись и какие банки следует считать самыми безопасными.
Тотальный wealth management
Вероника Жукова, директор управления финансовых продуктов и развития платформы Sber Private Banking, - о цифровом настоящем, предъявляющем строгие требования всем участникам индустрии управления частными капиталами, и цифровом будущем, которое сделает жизнь хайнета намного удобнее.
Кто побеждает в кибербоях
С каждым годом киберпреступность приобретает все большие масштабы: открытые военные операции, шпионаж и саботаж не так часто выходят на первые полосы СМИ, однако специалистам, разрабатывающим технологии по отслеживанию и нейтрализации угроз, очевидно – бизнес, а иногда и целые государства не всегда готовы противостоять атакующим. Как узнать врага в лицо и выбрать релевантную защиту для себя и своего бизнеса, не тратя баснословных сумм на никому не нужные антивирусы, узнала руководитель А-Клуба Алина Назарова в беседе с Ильей Сачковым, генеральным директором и основателем Group-IB.
Делать мир лучше
Глава Mastercard в России Алексей Малиновский объясняет, как связаны платежная система и культура, и рассуждает о принципиальных идеях и технологической системе, стоящих за маленькими пластиковыми прямоугольниками, а также о том, что может прийти на смену картам.
Оставить комментарий