Депозиты – один из базовых инструментов сохранения капитала и увеличения его доходности, в том числе у состоятельных клиентов. Какую долю в их портфеле занимают классические депозиты? Можно ли говорить о том, что этот процент изменился по сравнению с началом 2023 года?

Да, безусловно, банковские депозиты являются ключевым базовым элементом портфеля клиента состоятельного сегмента. Несмотря на рост популярности инвестиционных продуктов в последние несколько лет, депозиты – это фундамент. На этой основе портфеля выстраивается и формируется индивидуальная стратегия управления капиталом. По итогам девяти месяцев года доля депозитов в общем портфеле активов состоятельных клиентов ВТБ достигла 58%. В целом портфель вкладов в этом сегменте вырос на 23% за январь – сентябрь и составил 3,17 трлн руб­лей. Общий прирост портфеля вкладов состоятельных клиентов за девять месяцев – более 588 млрд рублей.

Какова структура вкладов?

В портфеле состоятельных клиентов ВТБ доля рублевых депозитов составляет около 84%. В течение года она оставалась стабильной, не претерпевая каких-либо существенных изменений. Это связано с тем, что основная волна дедолларизации портфеля состоятельных клиентов, по сути, прошла в том году. Сейчас на «недружественные валюты» приходится всего 11%.

Из значимых трендов наиболее заметна тенденция роста доли юаневой составляющей в депозитном портфеле клиентов. С начала года доля сбережений в китайской валюте выросла в два раза. В абсолютных цифрах портфель вкладов в юанях сейчас составляет около 165 млрд в рублевом эквиваленте.

После существенного повышения ключевой ставки многие банки отмечают увеличение спроса на вклады. Вы подтверждаете тенденцию?

Да, мы видим, что после неоднократного роста ключевой ставки вырос и спрос на вклады. Это логично: рост ставок стимулирует рост спроса.

На какой срок в среднем оформляют депозиты ваши состоятельные клиенты?

В структуре депозитного портфеля доминируют краткосрочные вклады. Это связано с высокой степенью неопределенности в части макроэкономических прогнозов и, соответственно, денежно-кредитной политики. Депозиты со сроком от 3 до 6 месяцев занимают 36% портфеля, от 6 до 9 месяцев – 23% портфеля. На вклады средней срочности, от 1 года до 3 лет, приходится 23% депозитного портфеля, на долгосрочные – 18%.

И как на этот запрос откликается ВТБ?

Мы всегда оперативно реагируем на изменение рыночной конъюнктуры, стремясь предоставить лучшие условия нашим клиентам. После резкого повышения ключевой ставки мы предложили новый продукт – вклад с доход­ностью, привязанной к значению ключевой ставки Банка России. Продукт расходно-приходный, минимальная сумма размещения состав­ляет 50 млн рублей.

58%
составляет доля депозитов
в портфеле состоятельных клиентов ВТБ

Мы фиксируем высокий интерес состоятельных клиентов к этому инструменту. По состоянию на начало октября клиенты разместили в рамках этого продукта более 660 млрд рублей.

Если сравнивать классические депозиты с инвестиционными инструментами, то с какими из них вклады могут конкурировать по доходности и уровню рисков?

Наиболее близкая аналогия – облигационные инструменты. Безусловно, вклад и облигация имеют свои регуляторные и налоговые особенности, но концептуально они близки: по окончании срока инвестор получает «тело» вложений и дополнительно процентный доход.

Практические рекомендации: как правильно вкладывать средства в депозиты и на какой срок? И надо ли торопиться зафиксировать ставку?

Важно четко сформулировать, какие задачи вы решаете в данный момент. Как правило, инвесторы используют комбинацию вкладов в своем портфеле, разделяя их по ликвидности и срочности. В условиях динамично меняющейся новостной повестки, волатильных рынков и жесткой денежно-кредитной политики рациональным выбором будут инструменты с привязкой к ключевой ставке с не очень длинным сроком – от 1 года до 3 лет.

Евгений Береснев, заместитель начальника управления продаж инвестиционных продуктов Private Banking и «Привилегии» ВТБ