Конец света откладывается
Алексей Родзянко призывает читателей PBWM.ru готовиться к экономическому росту и дает осенние рекомендации по краткосрочным агрессивным инвестициям.
Алексей Родзянко
главный исполнительный директор ИФК «МЕТРОПОЛЬ»
Начнем с того, что апокалипсис отодвинулся на неопределенный срок.
Стало понятно – все то, что происходило в экономике в последние два месяца – это не новый виток кризиса 2008 года. Это некоторая коррекция на рынке, который упал ниже, чем все рассчитывали. Теперь надо ожидать экономического роста. Экономика начала восстанавливаться после кризиса, и этот процесс продолжается, хотя и более медленными темпами, чем рынок предполагал ранее.
Мы считаем, что большая часть коррекции уже пройдена. Сначала восстановятся самые ликвидные бумаги – «голубые фишки», потом – менее ликвидные бумаги: корпоративные облигации и акции компаний второго эшелона. Они сильно подешевели.
По сути, компании не так сильно пострадали финансово, как пострадали котировки их акций. Сейчас очень хорошее время для тех инвесторов, у кого есть свободные средства – деньги, которыми можно спекулировать, или которые можно вложить на какой-то длительный срок. Надо присматриваться к тем компаниям, которые в первую очередь будут выигрывать от скромного, но продолжающегося экономического роста.
Первая бумага, которую мы сейчас рекомендуем к покупке – акции банка «Санкт-Петербург». Это – хороший эмитент. Компания имеет сильные связи с региональным правительством (около 3% принадлежат сыну бывшего губернатора города), и хорошо выглядит как с фундаментальной, так и со спекулятивной точек зрения.
Акции «Уралсиба» тоже остаются привлекательными. Однако движение к публичности, которое было основным драйвом роста котировок – компания последние годы озвучивала планы по выходу на IPO или продаже доли стратегическому инвестору, – со сменой команды чуть замедлилось.
Очень привлекательно выглядят акции «Дикси»: на прошлой неделе бумага выросла на 20% и была значительно лучше рынка. Инвесторы продолжают ожидать синергетический эффект от поглощения этого ритейлера сетью «Виктория». Мы считаем, что на период восстановления сегмент розничной торговли, в принципе, будет выглядеть лучше рынка.
«Сибирский цемент» остается одной из наших ключевых рекомендаций: в третьем квартале цены на цемент продолжали подрастать, спрос остался высоким. Компания сильно выигрывает от участия в инфраструктурных проектах.
Акции другого эмитента, компании «Черкизово», чувствовали себя гораздо лучше рынка, когда он падал. Бумага эта защитная: мясоперерабатывающая отрасль даже во время экономического спада чувствует себя неплохо. Однако она имеет более сдержанный потенциал роста во время восстановления рынка.
Рекомендуем к покупке акции «Фармстандарта» – несмотря на то, что в октябре бумага вела себя хуже рынка, у нее высокий потенциал восстановления. В конце месяца выйдут данные по торговым оборотам компании в третьем квартале, и мы ожидаем увидеть хорошие результаты. Немаловажным благоприятным фактором является и то, что фармацевтический сектор пользуется большой государственной поддержкой.
Атлас
Материалы по теме
Источник: PBWM
Удачно слиться
Алексей Куприянов – о том, почему растет роль консультантов в структурировании сделок и какую добавленную ценность приносят своим клиентам инвестбанкиры.
Как потерять клиента
Виталий Дашин задумывается о том, к какому беспорядку может привести идеальный порядок, и вспоминает несколько историй из своей банковской карьеры в Швейцарии и Лихтенштейне.
Манипуляции на максималках в замыленной субъективной реальности
Руслан Юсуфов – об устройстве информационных пузырей, механике неравенства, могуществе технологических компаний, бесправии пользователей, культах будущего, конспирологических искажениях сознания, а также о важности самонаблюдения и надежде, которую искусственный интеллект и люди то дают, то отнимают друг у друга.
Состояние ума
Павел Бережной – о том, что такое mindset инвестора и какое значение он имеет на практике.
Комментарии (6)
Satu 04.03.2012 08:17
I'm not eaisly impressed but you've done it with that posting.
Givny 27.10.2011 13:19
Чего толку от того, что дикси на 20% выросла? Вот если бы гн Родзянко заранее нам об этом сказал...
Eklektik170 27.10.2011 13:17
Теперь хеджируем риски мясом?)
Anonymous 27.10.2011 13:15
Алексей, а золото покупать?
eclair 27.10.2011 13:15
все так и сделаю
Иван 27.10.2011 10:40
Алексис, спасибо) с нетерпением ждем Ваших следующих колонок!
Оставить комментарий