«Тройка Диалог»: Возможные новые размещения еврооблигаций эмитентами из СНГ в 2010 году
ННа фоне дальнейшего снижения доходности еврооблигаций на этот рынок все активнее выходят с первичными размещениями эмитенты из СНГ. Количество потенциальных заемщиков из СНГ увеличивается – уже идет размещение двух суверенных и квазисуверенных выпусков еврооблигаций: российских суверенных бумаг и выпуска НК «КазМунайГаз». Появились неофициальные сообщения о возможном частном размещении суверенных украинских еврооблигаций. К тому же четыре или пять корпоративных заемщиков проводят инвестиционные презентации.
Естественно, корпоративные заемщики хотят воспользоваться моментом и привлечь финансирование под циклически очень низкие процентные ставки на как можно более длительный срок. Для многих эмитентов, проводящих размещение своих еврооблигаций, еще полгода назад этот рынок был закрыт, так что появление доступа к финансированию, и по довольно низким ставкам, они воспринимают как долгожданную отдушину после почти двух лет работы без доступа к какому бы то ни было фондированию. Возможно, также отдельные корпоративные заемщики, в попытке рефинансировать уже выпущенные обязательства с погашением в 2011–2012 годах, предложат держателям своих еврооблигаций произвести обмен старых выпусков на новые, с более длинной дюрацией. Что касается спроса, то приток новых денег в фонды, инвестирующие в облигации развивающихся рынков, в сочетании с уменьшившимся за время кризиса объемом облигаций в обращении создает предпосылки для сохранения позитивного технического фона.
- Серия инвестиционных презентаций выпуска российских суверенных еврооблигаций завершается на этой неделе, и книга заявок будет закрыта, возможно, к концу недели. Пока по-прежнему нет информации по потенциальному объему и дюрации этих еврооблигаций. Debtwire со ссылкой на свои источники передает, что, скорее всего, размещение пройдет двумя траншами, сроком на пять и десять лет. Мы ожидаем, что объем размещения составит 3–5 млрд долларов.
- По крайней мере четыре корпоративных заемщика с Украины проводят инвестиционные презентации и размещение еврооблигаций на этой неделе. Предложение МХП об обмене долговых обязательств не вызывает особых вопросов, но любопытно, как рынок примет четыре других выпуска – Метинвеста, ДТЭКа и Приватбанка.
- НК КМГ, находящаяся в госсобственности, начнет маркетинг своих еврооблигаций 22 апреля (подробнее см. выпуск «Долговые рынки сегодня» от 19 апреля). По оценке S&P, планируемый объем размещения составит около двух миллиардов долларов.
- По завершении реструктуризации долгов БТА Банка, то есть в июне-июле, на рынке появится около 4,5 млрд долларов новых облигаций эмитента.
Страна | Сектор | Статус | Объем, $ млн. | Размещение | ||
---|---|---|---|---|---|---|
Правительство РФ | Россия | Правительство | Инвест. презентация | 3,000-5,000 | 2К10 | |
ВЭБ | Россия | Суверенный агент | Мандат | 1,000-2,000 | 2К10 | |
Евраз Групп | Россия | Металлургия | Обсуждение в компании | 300-1,000 | 2К-3К10 | |
СУЭК | Россия | Металлургия | Мандат | 300-500 | 2К10 | |
АЛРОСА | Россия | Металлургия | Мандат | 500-1,000 | 4К10 | |
МегаФон | Россия | ТМТ | Обсуждение в компании | 1 500 | 2К-3К10 | |
МТС | Россия | ТМТ | Обсуждение в компании | 1 000 | 3К10 | |
ХКФБ | Россия | Банки | Обсуждение в компании | 300-500 | 2К-3К10 | |
Кредит Европа | Россия | Банки | Мандат | 200-300 | 2К-3К10 | |
Банк (Россия) | ||||||
Газпромбанк | Россия | Банки | Обсуждение в компании | 500-1000 | 2К-3К10 | |
МДМ Банк | Россия | Банки | Обсуждение в компании | 200-500 | 2К-3К10 | |
Межпромбанк | Россия | Банки | Обсуждение в компании | 150-200 | 2К-3К10 | |
Правительство Казахстана | Казахстан | Правительство | Обсуждение, как вариант | 1,000-3,000 | 3К-4К10 | |
НК КазМунайГаз | Казахстан | Нефть и газ | Инвест. презентация | 1,500-3,000 | 2К10 | |
Халык Банк | Казахстан | Банки | Обсуждение, как вариант | 500-1,000 | 2К-3К10 | |
БТА Банк | Казахстан | Банки | Реструктуризация | мин. 4,500 | 2К-3К10 | |
Правительство Украины | Украина | Правительство | Сообщения в СМИ | 1,000-3,000 | 2К-3К10 | |
Приватбанк | Украина | Банки | Инвест. презентация | *500 | 2К10 | |
МХП | Украина | Потребительский | Инвест. презентация | *250 | 2К10 | |
Холдинг Метинвест | Украина | Металлургия | Инвест. презентация | 500-700 | 2К10 | |
ДТЭК | Украина | Электроэнергетика | Инвест. презентация | Неизвестно | 2К10 |
*обмен части уже выпущенных еврооблигаций с целью рефинансирования долга.
Серым выделены размещения с графиком инвестиционных презентаций
Источник: Reuters, DebtWire, «Тройка Диалог»
Источник: «Тройка Диалог»
-
10.04 12:01 Старт продаж коллекции EXEED by Chapurin
-
04.04 17:16 Искусство инноваций: автомобиль SERES AITO M5 – яркий экспонат Art Russia 2024
-
20.03 17:28 В Москве пройдет Российский форум частного капитала
-
26.02 16:12 EXEED поддерживает выставку «Группа «13». В переулках эпохи»
-
19.12 12:00 WEALTH Navigator Awards 2023: назван лучший банк для состоятельных клиентов
-
20.10 14:31 «Иванушки» на пол-ярда
-
04.09 10:24 Новое место притяжения: пляж А-Клуба в Бодруме
-
21.04 15:18 Рыбаков Фонд проведет круглый стол «Филантропы в образовании»
-
16.03 13:18 А-Клуб получил награду за лучший сервис private banking в России
-
20.12 00:05 Названы лауреаты WEALTH Navigator Awards 2022
-
09.06 14:01 В Санкт-Петербурге открылся второй А-Клуб в обновленном формате
-
07.12 01:56 Названы победители SPEAR’S Russia Wealth Navigator Awards 2021
-
06.12 20:00 Началась церемония SPEAR’S Russia Wealth Navigator Awards 2021
Оставить комментарий