Западные хедж-фонды, инвестирующие в российские активы, демонстрируют доходность ниже средней при росте рынка, но при этом несут меньшие убытки при падении. В марте при росте индекса РТС на 10% хедж-фонды, по данным Hedgefund.net, выросли всего на 7%, а в мае при падении РТС на 12% их убыток составил всего 7%.

Активы западных хедж-фондов в России в основном составляют акции нефтедобывающих компаний, в меньшей степени – акции второго эшелона. Стратегия инвестирования предполагает использование деривативов и коротких продаж «в шорт».

Российские ПИФы акций за тот же месяц продемонстрировали, по данным Национальной Лиги Управляющих (НЛУ), убыток в 9%. При этом фонды, взявшие на вооружение стратегию коротких продаж, показали среднюю доходность в 5%.

По сравнению с работой в странах BRIC, деятельность на российском рынке оказалась не столь эффективной. Убытки хедж-фондов Китая, Индии и Бразилии, экономики которых белее диверсифицированы, а рынки менее волатильны, не превышают 5%.