Последний месяц лета выдался неспокойным для мировых рынков. На экономику повлияла угроза военного вмешательства США в ситуацию в Сирии. Американского президента не поддержали даже основные союзники, что вызвало резкий скачок цен на нефть Brent до 116,8 доллара за баррель.

В России тем временем наблюдались признаки стагнации. Минэкономразвития снизило прогноз роста экономики в 2013 году на треть – до 1,8%. Не прошла мимо РФ и девальвация валют некоторых развивающихся стран. С начала года рубль ослаб по отношению к бивалютной корзине на 8% – в конце августа Банк России дважды сдвигал границы ее коридора. Вместе с тем за полгода доллар подорожал на 7,7%, евро – на 6,2%. Отчасти на российскую валюту повлияли и слухи о сокращении программы количественного смягчения в США.

Неопределенность, царящая на рыках, подталкивала инвесторов к выходу из рисковых активов. С 1 по 28 августа отток средств из фондов с фокусом на России составил около 336 млн долларов. С начала года рынок российских ценных бумаг потерял 2,032 млрд долларов.

И в «развитой» части мира не все было благополучно: индексы S&P, FTSE, DAX, NIKKEI упали минимум на 2%.

Российские хедж-фонды чувствовали себя неплохо, притом что рынок акций сократился на 1,71%. Управляющие, похоже, пытались закрепиться в зоне положительной доходности: тройка лучших стала больше зарабатывать, тройка худших – меньше терять.

Методология

Базу индекса составляют фонды из списка Bloomberg, отфильтрованные через метку «управляющие из России», а также те фонды, которые напрямую пожелали сотрудничать с журналом и прошедшие процедуру due diligence. Обязательным критерием для включения в индекс при этом был офис в России и/или русский управляющий. Всего – 42 организации. Все действующие фонды включаются в портфель с равными весами. Таким образом, индекс рассчитывается на основе средней доходности фондов за месяц, как это делается, к примеру, с японским NIKKEI 225. Правило включения и ребалансировки предполагает участие фонда в индексе с момента, следующего за первой датой предоставления данных о доходности за месяц. Если фонд перестает публиковать информацию в основных информационных терминалах (Bloomberg, Reuters) или делает это несвоевременно, он исключается из расчета индекса.

Текущий состав индекса:

1. ARBAT GLOBAL ED-FIXED INCOME
2. ARBAT GLOBAL-NEW KREMLIN-B
3. ARBAT GLOBAL FUNDS – MIN RES
4. ARBIC BRIC FUND-C
5. ARBIC RUSSIA FUND-B
6. CAPITAL GROWTH RUSSIA FUND
7. CB RUSSIA ABSOLUTE RETURN-A
8. COPPERSTONE ALPHA FUND
9. DIAMOND AGE RUSSIA FUND LTD
10. DA VINCI CIS OPPORTUNITIES
11. GRANAT EQUITY FUND
12. HERCULIS PARTNERS ARIES
13. INVENTUM ABSOLUTE RETURN ED
14. INVENTUM ALGORITHMIC FD LTD
15. INVENTUM RUSSIA ACCEL GROWTH
16. INVESTPROFIT MULTIPRODUCT SP
17. IRAQ PHOENIX FUND-ORDINARY
18. MOCT FUND LTD
19. PHAROS GAS INVESTMENT FUND-A
20. PHAROS SMALL CAP FUND LTD-$
21. PROSPERITY QUEST II UNLIST
22. PROSPERITY QUEST SUB FUND-A
23. PROSPERITY RASSVET
24. QUORUM FUND LIMITED-A
25. RUSSIA DUAL RETURN LTD
26. D&P NEW WORLD SPEC SITUATION
27. SOKOL RUSSIAN EQTY OPP OFFSH
28. SPECTRUM CIS VALUE FUND LTD
29. SPECTRUM RUSSIAN PHOENIX-A
30. THOTH FUND LTD-B
31. TROIKA RUSSIA FND INC-MONTH$
32. UFG CREDIT OPPORTUNITIE-PNVA
33. UFG DEBT FUND LTD
34. UFG RUSSIA ALTERNATIVE LP
35. UFG RUSSIA SELECT FUND LTD-A
36. UFG RUSSIA DEBT FUND LTD-$
37. UFG RUSSIA ALTERNATIVE TLD-A
38. UFS SPC-PETER THE GREAT SP
39. VR GLOBAL OFFSHORE FUND LTD
40. VERNO CAPITAL GROWTH-B |
41. WERMUTH GO EAST FOR VALUE A
42. WERMUTH LEV QUANT EST EUR IC

Индекс подготовлен в партнерстве с консалтинговой компанией Europe Finance.

Атлас

• Diamond Age
• Europe Finance

Материалы по теме

• Российские хедж-фонды показали доходность
• Российские хедж-фонды потеряли на 1% меньше, чем РТС
• Российские хедж-фонды почувствовали стабильность
• Российские хедж-фонды удерживают равновесие