Российские хедж-фонды чувствуют себя уверенно
В условиях общей нестабильности российские управляющие чувствуют себя уверенно: индекс хедж-фондов третий месяц держится в зоне положительной доходности и в сентябре прибавил 2,9%.
Несмотря на относительно позитивное начало, сентябрь завершился неопределенностью для мировых рынков. Стабилизировалась ситуация в Сирии, что хорошо сказалось на рынках акций развивающихся стран: впервые с июля зафиксирован приток капитала в фонды, ориентированные на Россию. В свою очередь, индекс РТС вырос на рекордные 10%.
На настроения инвесторов сильно повлияли американские политические риски: палата представителей, большинство в которой держат республиканцы, и «демократический» сенат опять не нашли друг с другом общего языка. Напряжение нарастало с приближением дедлайна по утверждению бюджета США на новый финансовый год и повышению потолка госдолга. На этом фоне доллар достиг минимума семи месяцев к корзине валют. Индекс S&P 500, показав исторический максимум 19 сентября, к концу месяца упал более чем на 3%. Нефть марки Brent после резкого скачка в августе снизилась до 107,17 доллара за баррель.
Но у российских управляющих все шло неплохо: средний результат тройки лучших составил +10,7%, при этом худшие фонды «на троих» потеряли всего 4%.
Новые фонды
С этого месяца мы включаем в расчет индекса еще три фонда, запустившихся в 2013 году: GRW Funds SPC – Derivative SP, BCS Quant Fund и Spectrum Absolute Return.
Методология
Базу индекса составляют фонды из списка Bloomberg, отфильтрованные через метку «управляющие из России», а также те фонды, которые напрямую пожелали сотрудничать с журналом и прошедшие процедуру due diligence. Обязательным критерием для включения в индекс при этом был офис в России и/или русский управляющий. Всего – 45 организаций. Все действующие фонды включаются в портфель с равными весами. Таким образом, индекс рассчитывается на основе средней доходности фондов за месяц, как это делается, к примеру, с японским NIKKEI 225. Правило включения и ребалансировки предполагает участие фонда в индексе с момента, следующего за первой датой предоставления данных о доходности за месяц. Если фонд перестает публиковать информацию в основных информационных терминалах (Bloomberg, Reuters) или делает это несвоевременно, он исключается из расчета индекса.
Текущий состав индекса
1. AGILE PRIVATE INVESTMENT-A
2. ALGOTURE BROAD PORTFOLIO-A
3. ARBAT GLOBAL ED-FIXED INCOME
4. ARBAT GLOBAL FUNDS – MIN RES
5. ARBAT GLOBAL-NEW KREMLIN-B
6. BCS QUANT FUND – CLASS A
7. BURNEM ASSET MANAGEMENT SPC
8. CAPITAL GROWTH RUSSIA FUND
9. CENTRAL ASIAN PROSPERITY FD
10. COPPERSTONE ALPHA FUND
11. D&P NEW WORLD SPEC SITUATION
12. DA VINCI CIS OPPORTUNITIES
13. DA VINCI CIS PRIVATE SECTOR
14. DIAMOND AGE ATLAS FUND LTD
15. DIAMOND AGE RUSSIA FUND LTD
16. EGANOV ASSET MANAGEMENT
17. GRW FUNDS SPC-DERIVATIVE SP
18. HERCULIS PARTNERS ARIES
19. INVENTUM ABSOLUTE RETURN ED
20. INVENTUM ALGORITHMIC FD LTD
21. INVETEC INVESTMENT FUND
22. IRAQ PHOENIX FUND-ORDINARY
23. KAZAKH COMPASS FUND LTD
24. MOCT FUND LTD
25. PROSPERITY QUEST II UNLIST
26. PROSPERITY QUEST SUB FUND-A
27. QUORUM FUND LIMITED-A
28. RUSSIA DUAL RETURN LTD
29. SPECTRUM ABSOLUTE RETURN-A
30. SPECTRUM RUSSIAN PHOENIX-A
31. THOTH FUND LTD-B
32. TROIKA RUSSIA FND INC-MONTH$
33. UFG CREDIT OPPORTUNITIE-PNVA
34. UFG DEBT FUND LTD
35. UFG RUSSIA ALTERNATIVE LP
36. UFG RUSSIA ALTERNATIVE TLD-A
37. UFG RUSSIA DEBT FUND LTD-$
38. UFG RUSSIA SELECT FUND LP-A
39. UFG RUSSIA SELECT FUND LTD-A
40. UFS SPC-PETER THE GREAT SP
41. VERNO CAPITAL GROWTH-B
42. VERNO CAPITAL GROWTH-E2 |
43. VR GLOBAL OFFSHORE FUND LTD
44. WERMUTH GO EAST FOR VALUE A
45. WERMUTH LEV QUANT EST EUR IC
Индекс подготовлен в партнерстве с консалтинговой компанией Europe Finance.
Атлас
Материалы по теме
Источник: SPEAR'S Russia
Глобальное финансовое зрение
Павел Теплухин, генеральный партнер бутика Matrix Capital, о том, для каких инвесторов последствия санкций остались в прошлом, что произойдет с ценами на российские акции, и какая стратегия позволила фонду облигаций REMFI войти в тройку лучших по соотношению «риск–доходность» на развивающихся рынках.
SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Прекрасное начало осени дало не просто еще один месяц в плюсе, а сразу обновление трехлетнего максимума. И даже проигравшие потеряли не очень много.
SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Богатая на события середина лета не привела к сильным движениям индекса российских хедж-фондов, который, впрочем, пока не собирается выходить из положительной зоны. Лучшая месячная доходность 6,06%, самые большие потери – -0,21%.
SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Богатая на события середина лета не привела к сильным движениям индекса российских хедж-фондов, который, впрочем, пока не собирается выходить из положительной зоны. Лучшая месячная доходность 6,06%, самые большие потери -0,21%.
Комментарии (1)
Rina 14.01.2014 13:35
Your answer was just what I neeedd. It's made my day!
Оставить комментарий