За ETF будущее
Уже много лет на мировом фондовом рынке существует альтернатива классическим паевым инвестиционным фондам – ETF или биржевые фонды (Exchange Traded Fund). Постепенно ETF отбирают долю рынка у обычных фондов, поскольку являются более ликвидным, дешевым и удобным инструментом.
В отличие от классических фондов, ETF приобретаются не в управляющей компании, а на бирже. По сути своей эта операция похожа на покупку и продажу акций, а инвестору необходимо оплатить только брокерскую комиссию. А вот комиссия за управление фондом уже «зашита» в его цену. Причем, как правило, эта комиссия ниже, чем в обычных фондах. Даже если российский инвестор доверит управляющей компании сформировать портфель ETF и управлять им, комиссия за управление все равно окажется ниже, чем при инвестициях в классические фонды.
Еще один плюс ETF в том, что это в основном это индексные фонды, структура его активов строго соответствует определенному индикатору (бенчмарку) – индексу или базовому активу (например, золото или нефть). Задача управляющего таким фондом – следовать за выбранным бенчмарком, что страхует клиентов от возможных ошибочных действий управляющего.
При управлении обычным фондом акций цель управляющего – расти быстрее рынка, а падать медленнее. Но большинство с этим не справляются, поскольку далеко не всегда активное управление позволяет в долгосрочной перспективе переигрывать индексы. По статистике 80% классических фондов исторически проигрывают своим бенчмаркам – фактически управляющие зарабатывают для клиентов меньше, чем растут соответствующие индексы. В этом смысле помимо удобства и дешевизны покупки стратегия ETF более выигрышная, поскольку предполагает именно следование индексу, а не попытки его обыграть.
Также инвесторов привлекает еще одна особенность ETF – возможность инвестировать в более широкий круг инструментов. Так, помимо ценных бумаг, в состав активов таких фондов могут входить инструменты товарного рынка, в том числе soft commodities. Кроме того, ETF дают возможность инвестировать в движения валютных пар и позволяют играть на понижение фондовых индексов.
На российских биржах ETF пока не торгуются. Но российские физические лица, которые получили статус квалифицированных инвесторов в соответствии с требованиями ФСФР, имеют право приобретать паи ETF на западных биржах за валюту, равно как и другие иностранные ценные бумаги. Сделать это можно через управляющую компанию в рамках доверительного управления, открыв счет в валюте.
Отмечу, что в последние годы этот инструмент становится все более популярным среди российских инвесторов. Те, кто после кризиса решил диверсифицировать портфели, активно используют ETF для инвестиций на азиатских рынках, рынках Латинской Америки и участия в росте драгметаллов и других товаров. Наши клиенты – не исключение. Схожая ситуация, по-видимому, сложилась и в других управляющих компаниях. Несколько УК уже объявили о создании паевых фондов, в состав активов которых будут входить ETF, в частности, на азиатские рынки.
Атлас
Переоценка предпринимателя
Предпринимательский дух и предпринимательское мышление – это особая эфирная материя, дар, сравнимый с художественным, или генетическая предрасположенность, похвастаться которой могут совсем не многие. По крайней мере, так об этом рассуждают многие успешные бизнесмены. Кто-то даже настаивает, что значительная часть их работы экземплифицирована. Нельзя научить другого ни умению рисковать и хорошо себя чувствовать в «драке», ни умению трезво мыслить в условиях неопределенности, ни способности долго терпеть и откладывать собственное вознаграждение. Однако такой взгляд на предпринимательство кажется чересчур комплиментарным, как обстоит дело с точки зрения поведенческой и нейроэкономики, объясняет Ксения Паниди.
Облигации: старый новый друг
Текущий год был, без преувеличения, переполнен событиями для инвесторов. Учитывая состояние рынков и глобальной экономики, сейчас как никогда важно подумать о правильном позиционировании портфелей до конца года. И в этом контексте, утверждает Денис Асаинов, один из главных вопросов, на который предстоит ответить, – будет ли «новогоднее ралли» на рынках?
Дурацкая шутка, или Представление об альтернативе
Вероятно, самый знаменитый профессор Высшей школы социальных наук и Парижской школы экономики Тома Пикетти написал новую книгу. «Время для социализма: депеши из мира в огне, 2016-2021 гг.» – это не только жесткий анализ все время усиливающегося глобального неравенства, как его «Капитал в XXI веке», но и план демонтажа существующей системы и строительства куда более справедливого и благодатного будущего, в котором никто не будет забыт и отчужден от результатов собственного труда. Разумеется, основная аудитория французского профессора имеет отчетливо левые взгляды, а многие коллеги хвалят его за поднятие темы на новый уровень или «невероятный эмпирический багаж», но критикуют за методологическую слабость и неверные выводы об истинных причинах неравенства. Тем не менее выход подобной книги – это прекрасный повод для содержательной дискуссии. Алексей Цветков, писатель, драматург, политический активист, комментатор и популяризатор Маркса, написал о Пикетти и его новой работе в своем блоге. С любезного разрешения автора WEALTH Navigator публикует его отзыв на своих страницах.
Из-за железного занавеса постучали
Справившись с первым культурным шоком, связанным с отменой мировых премьер и прокатных лицензий, разрывом отношений с ведущими мировыми медиаплатформами, киностудиями и кинофестивалями после известных событий конца февраля, российские деятели индустрии кино, кажется, снова в седле. Так ли это, есть ли жизнь за новым железным занавесом, способны ли российские киноделы заместить внезапно выпавшую западную продукцию и успешно развиваться, на площадке дискуссионного клуба «Валдай» поговорили участники отрасли Светлана Сонина, Вадим Соколовский, Алена Кремер, Александр Акопов и Алексей Гореславский. Зарядившись их оптимизмом, WEALTH Navigator делится им со своими читателями.
Комментарии (2)
VTV 06.12.2010 20:38
Потому что ETF - это не складирование акций в нужных пропорциях - раз. Потому что 90% инвесторов хотят комфорта, а не рабочего дня до полуночи в соответствие с графиком нью-йоркской биржи - два.
Koleso 06.12.2010 20:15
Объясните мне, почему клиент, имеющий через брокера доступ к западным биржам, не может самостоятельно привести портфель в соответствие с любым индикатором.
Оставить комментарий