Работа над ошибками
Александр Свешников – о типичных клиентских заблуждениях в отношении ОМС и о том, как можно избежать ошибок при инвестировании в металлы.
Александр Свешников
начальник Управления VIP-продуктов и услуг банка ВТБ24, к.э.н.
Открывая обезличенный металлический счет (ОМС), инвестор зачастую может совершить несколько ошибок, которые касаются как самостоятельной работы с инструментом, так и восприятия роли банка в этом процессе.
Предположим, что хайнет, видя, как идут вверх цены на золото, бегло анализирует рынок, совершает покупку и довольно быстро перестает следить за ситуацией в комплексе. Чаще всего так и бывает, поэтому когда через месяц роста цены корректируются, инвестор чувствует себя обманутым и перекладывает ответственность за неверную рекомендацию на банк. Хотя любая попытка заработать на золоте неизбежно должна дисциплинировать человека. После того как он зашел в инструмент, важно регулярно наблюдать за рынком, анализировать события и не бояться зафиксировать позицию, в случае если это необходимо. Стоимость золота, например, во многом зависит от политики монетарных властей. На фоне продолжающейся мягкой политики ФРС США выступает главным движущим фактором на рынке золота. В последние месяцы мы наблюдали не только резкое ужесточение высказываний представителей ведущих центробанков в отношении кредитно-денежной политики, но и первый шаг в новом цикле повышения процентных ставок, сделанный ЕЦБ. Все это снижает привлекательность инвестиций в драгметаллы по сравнению с другими активами. Ведь если действия центробанков по сдерживанию инфляции окажутся успешными, привлекательность драгоценных металлов в качестве хеджа от инфляционных рисков резко снизится.
Но без каких-либо действий по ужесточению политики ФРС или хотя бы реализации ведомством Бена Бернанке exit strategy рассчитывать на это сложно. А значит, восходящий тренд на рынке драгметаллов имеет все шансы получить развитие.
Вторая ошибка связана с тем, что, приходя в банк, люди подсознательно начинают воспринимать все продукты как безрисковые и достаточно надежные. Возможно, само название «счет» предопределяет отношение к нему как к аналогу депозита. Между тем риска здесь не меньше, чем при покупке акций. Разница в том, что ОМС – инструмент, связанный с ценами глобального рынка. В отличие от инвестирования в акции, где можно проводить фундаментальный анализ отдельно взятой компании, здесь чистая макроэкономика в мировом масштабе. Таким образом, факторов, которые влияют на цену и которые необходимо отслеживать, не меньше, чем в случае с компанией.
Некоторые клиенты, желающие заработать, но подсознательно не готовые к риску либо не готовые вникать в особенности движения цен на металлы, начинают видеть в менеджерах банка доверительных управляющих. В этом случае можно наблюдать перекладывание ответственности за совершенные клиентом действия на менеджера. Понятно, что, например, депозит предполагает валютный риск. Банк в связи с этим дает свои рекомендации. То же относится и к ОМС, и к общему правилу пересматривать и диверсифицировать портфели, о котором мы всегда напоминаем. Однако с ДУ это никак не связано. Клиенты часто не обращают внимания на такие параметры, как горизонт инвестирования, не замечают ключевых определений – «среднесрочная», «долгосрочная перспектива» – в прогнозах аналитиков, хотя именно это здесь важно. В существующем многообразии точек зрения как относительно динамики цен на металлы, так и привлекательности того или иного инструмента инвестирования в металлы часто можно слышать абсолютно противоположные мнения.
Сориентировать клиента в данном поле – задача менеджера, но в конечном счете клиенту следует делать выбор самостоятельно, взвесив объективно все «за» и «против».
Перечисленные ошибки, несмотря на свою распространенность, не могут быть названы непреодолимыми препятствиями, и тем более они не могут остановить распространение моды на драгоценные металлы. К тому же заблуждаются далеко не все, есть достаточное количество инвесторов, вполне профессионально диверсифицирующих свои портфели с помощью этого инструмента.
Наконец, никакие ошибки ничего не сделают с фундаментальными преимуществами ОМС. Чтобы открыть такой счет, нужно потратить столько же времени, сколько и на открытие обычного вклада. С покупкой, например, наличного золота все будет сложнее. Кроме того, здесь не взимается НДС и нет комиссий за хранение, покупку и продажу. ОМС может быть в золоте, серебре, платине и палладии. Клиенты с большими объемами вправе ожидать для себя специальную льготную цену. Осторожным я бы посоветовал отводить на обезличенные металлические счета не более 5% своего портфеля.
Агрессивные и понимающие данный рынок инвесторы могут расширить их долю до 10–15%. В любом случае победа будет не за самыми активными, а за самыми внимательными.
Атлас
Источник: SPEAR’S Russia
Как потерять клиента
Виталий Дашин задумывается о том, к какому беспорядку может привести идеальный порядок, и вспоминает несколько историй из своей банковской карьеры в Швейцарии и Лихтенштейне.
Манипуляции на максималках в замыленной субъективной реальности
Руслан Юсуфов – об устройстве информационных пузырей, механике неравенства, могуществе технологических компаний, бесправии пользователей, культах будущего, конспирологических искажениях сознания, а также о важности самонаблюдения и надежде, которую искусственный интеллект и люди то дают, то отнимают друг у друга.
Состояние ума
Павел Бережной – о том, что такое mindset инвестора и какое значение он имеет на практике.
Красота нашей бренности
Конец 2023 года ознаменовался примечательным событием в культурной жизни Германии. В Мюнхене проходит первая в истории страны выставка одного из самых дорогих и неоднозначных художников современности – Дэмиена Хёрста, создателя инкрустированных бриллиантами черепов и заспиртованных чучел животных. Ретроспективная выставка enfant terrible современного искусства (экспозиция собрала созданные за 40 лет его знаковые работы) позволяет Ксении Апель поразмышлять о смерти в искусстве, ключевой теме для Хёрста и многих других художников.
Комментарии (2)
Ganz 29.07.2011 15:03
Вторая ошибка интересная-люди в Швейцарию приезжают и то косятся на менеджера,а вот,чтобы росияне полностью доверяли банку,не знаю,я не встречал,может лет 15 назад-да,а те у кого от 10 в валюте и просто полушать манагера))??А если часть уже в металле,разумная часть,то какие здесь могут быть ошибки.
Anonymous 11.07.2011 19:27
Если инвестируешь в металлы, то уже не ошибся!
Оставить комментарий