Hедавно Рэй Далио, американский инвестор, основатель Bridgewater Associates, назвал Индию следующей крупной инвестиционной возможностью. По его словам, страна уже сейчас готова к масштабному росту, сравнимому с трансформацией Китая в 1980-е.

Об этом свидетельствуют несколько факторов. В первую очередь потенциал для развития виден в промышленном и потребительском секторах: в стране активно строятся автомобильные и железные дороги, появляется все больше зеленых энергетических компаний, модернизируется инфраструктура. Кроме того, в Индии преобладает молодое население, а это и рабочая сила (что также позитивно сказывается на росте экономики), и активные пользователи товаров как повседневного, так и долгосрочного потребления.

О перспективах говорят и цифры. Так, с 2000 по 2022 год прямые инвестиции выросли примерно с 2 млрд до почти 40 млрд долларов. Индийская экономика – одна из самых быстрорастущих в мире, за последний год ВВП ушел вверх на 8,2%. При этом в стране достаточно низкая инфляция (4,25%), высокий уровень безработицы (7,7%) и низкая минимальная заработная плата (около 217 долларов).

Банковскую систему Индии можно признать стабильной. У местных банков сильный баланс, отношение долга к капиталу в 2022 году составляло всего 0,38×. И что очень важно, в стране после ковидных ограничений продолжает восстанавливаться кредитование.

В Индии работают две крупные торговые площадки (Национальная фондовая биржа и Бомбейская фондовая биржа) и свыше 20 небольших региональных. Капитализация рынка превышает 3 трлн долларов – это пятое место по величине фондового рынка в мире. Всего на площадках страны торгуется свыше 2000 эмитентов. При этом 19% биржевых акций владеют иностранные институцио­нальные инвесторы. Таким образом, механизм работы нерезидентов на местном фондовом рынке уже отработан.

Среди наиболее известных индийских эмитентов – автопроизводитель Tata Motors, фармацевтическая корпорация Dr. Reddy’s Laboratories, крупный банк ICICI Bank и мультифункциональный холдинг Reliance Industries. Деятельность этих компаний не ограничивается Индией, а выходит далеко за ее пределы.

Российские финансовые компании и частные инвесторы уже оценили привлекательность индийского рынка. В частности, УК «Первая» недавно получила в Индии лицензию иностранного портфельного инвестора (Foreign Portfolio Investor, FPI) второй категории. Она открывает доступ к операциям на локальном рынке ценных бумаг, позволяет управлять активами клиентов на фондовых биржах Индии, открывая напрямую счета у местных брокеров и других профессиональных участников рынка (банки или депозитарии). Таким образом, УК «Первая» сможет создавать инвестиционные продукты с индийскими ценными бумагами (акции, облигации, ETF) без дополнительных посредников и лишних комиссий, а также без использования депозитариев, расчетных систем и иных инфраструктурных организаций недружественных стран. До конца года компания намерена предложить первые индийские продукты, правда, пока только для квалифицированных инвесторов.

Для российского инвестора появление новых возможностей для вложения означает снижение страновых, валютных, инфраструктурных и ряда других рисков. Кроме того, учитывая темпы роста экономики Индии, российские инвесторы смогут в полной мере поучаствовать в возможном бурном росте фондовых рынков и неплохо заработать, а это в конечном счете позитивно отразится на экономике России.

Евгений Линчик, руководитель отдела альтернативных инвестиций УК «Первая»