Одной из причин банкротства Lehman Brothers стали требования J.P. Morgan Chase и Citigroup больших объемов залогов и гарантий, из-за чего у Lehman образовалась нехватка ликвидности. Эта информация обнародована в 2210-страничном отчете, представленном следователем-экспертом Антоном Валукасом в федеральный суд Нью-Йорка.

Вина лежит и на самом банке, уличенном в обмане аудиторов. В докладе приводятся доказательства, что управляющие компании одобряли обманные финансовые отчеты и приукрашивали результаты.

По данным Валукаса, глава Lehman Brothers Дик Фалд совместно с финансовыми директорами скрыл около 50 млрд долларов проблемных активов. С помощью операций репо (краткосрочных займов под залог ценных бумаг) им удалось временно вывести с балансов крупную сумму долга, что помогло банку показать более низкий уровень финансовой зависимости. Так, в IV квартале 2007 года Lehman Brothers скрыл около 39 млрд долларов проблемных активов, в I квартале 2008 года – 49 млрд, а во II квартале – 50 млрд.

Следователь заявил, что «вина руководства банка не в том, что они ошибались, принимая решения, а в том, что бедственное положение Lehman Brothers скрывалось с помощью ложных финансовых отчетов», – цитирует Валукаса Bloomberg. В этом им помогал внешний аудитор – компания Ernst & Young. Ее представители отрицают обвинения, заявляя, что все финансовые действия Lehman Brothers были честными, а отчетность банка соответствовала GAAP.

В своем докладе Валукас коснулся не только махинаций Lehman Brothers. По его мнению, бизнес-модель Lehman не была уникальной, все крупные инвестбанки пользовались высокорискованными стратегиями, связанными с крупными займами.