Балтийская параллель
Крупнейший частный банк Латвии Rietumu работает с клиентами, которые ведут бизнес в России, уже больше 20 лет. И сегодня, несмотря на кризис, по-прежнему видит здесь хорошие перспективы. Президент Rietumu Banka Александр Панков рассказал Владимиру Маслову о потенциальных драйверах подъема российской экономики, латвийском опыте и о том, какие вопросы сегодня актуальны для развития финансовой отрасли в Европе.

Вы единственный банкир из стран Балтии, ежегодно участвующий в одном из самых престижных финансовых форумов – Европейском банковском конгрессе во Франкфурте. Что можно сказать об итогах последнего конгресса?
В этот раз одной из главных тем, которая, на мой взгляд, стоит очень остро, стал вопрос пересмотра банковского регулирования. Он был поднят в свете взаимодействия с новыми технологиями и получил широкую поддержку. Прозвучало предложение к регуляторам европейских стран пересмотреть нормы законодательства с учетом этих тенденций. В том числе в плане идентификации клиентов. Правильно сформулировав эти изменения, мы заложим фундамент для успешного развития на последующие пять-десять лет.
Считаю эту идею очень своевременной и даже несколько запоздалой. Мы в Rietumu тоже делаем сейчас акцент на перспективных технологиях и новых услугах и видим диссонанс между нормативами законодательства и технологическими возможностями. Это неудивительно, учитывая, например, что положения об идентификации клиентов не менялись на протяжении многих лет. И чем быстрее этот диссонанс будет устранен, тем лучше.
В России сейчас проблемы другие. Что, на ваш взгляд, послужило толчком к началу кризиса в стране? Есть ли тут что-то общее с Латвией, пережившей кризис несколькими годами ранее?
Кризисы неизбежны, они всякий раз выявляют слабые стороны системы и тестируют ее на крепость. Их часто провоцирует внешний фактор – так произошло и в Латвии, и в России. До какого-то момента на общем позитивном фоне внутренние проблемы страны не были заметны, но как только возникли неблагоприятные обстоятельства, они проявились. Только в случае с Латвией это был мировой кризис 2008–2009 годов, а для России толчком послужили санкции и общая геополитическая ситуация. Внешний фактор в обоих случаях является не причиной, а только толчком.
Сейчас для российского бизнеса происходит своего рода проверка на стойкость в условиях сокращенного кредитного предложения. Приходится использовать внутренние резервы, стать дисциплинированнее, освободиться от чрезмерных долговых обязательств. Тот, кто это сможет, в результате выйдет из полосы кризиса как из «финансового фитнес-зала» – «постройневшим и поздоровевшим». Благодаря этому работать потом станет легче.
Латвии, судя по всему, это удалось – у вас кризис был в итоге успешно преодолен. Как вы считаете, имеет ли смысл России присмотреться к латвийскому опыту? Можно ли провести какие-то параллели между двумя странами?
Латвийский опыт может быть предметом для анализа. Идеальных решений в кризисных ситуациях не бывает, и нужно оценивать все составляющие, детали этого опыта, адаптировать их к конкретной системе.
Говоря о параллелях, отмечу несколько основных моментов. Первое. В Латвии рухнул рынок недвижимости – такого падения не было ни в Европе, ни в России. Второе. За счет вливания свежих европейских частных денег, прежде всего скандинавских, произошла рекапитализация крупнейших игроков рынка ипотеки. Третий важный момент – у Латвии есть доступ к средствам ЕС, которые в виде дотаций из структурных фондов продолжают поступать в экономику. Будучи членом ЕС, страна уже много лет использует финансирование из структурных фондов для проектов в сфере развития инфраструктуры: ремонта и строительства дорог, подъездных путей, реновации жилищно-коммунального сектора, развития сельского хозяйства. Субсидии могут составлять до 50–60% от общих расходов конкретного проекта.
В России на рынке недвижимости тоже произошел спад, но нет такого глубокого падения, как в Латвии; у вас сохраняется состояние «управляемого полета». Капитал в банковском секторе в России не потерян, и это еще одно отличие от Латвии. Вам так же потребуется свежая «финансовая кровь», подобная той, которую в Латвии пока заменяют еврофонды. Однако и у вас есть и потенциальные драйверы для подъема – возможный рост цен на нефть и диверсификация экономики.
В Латвии, в отличие от России, не произошло девальвации национальной валюты. Какой вариант, с вашей точки зрения, является оптимальным?
В реальности в обоих случаях – и в латвийском, и в российском – происходила девальвация. Только в Латвии она была внутренней, а в России – внешней.
Латвийский лат был валютой, которая обслуживала экономику небольшой страны и при этом полностью обеспечивалась резервами Центробанка. В таких условиях вариант внутренней девальвации применить достаточно просто. Резко, на 30–40%, были снижены бюджетные расходы, зарплаты, оптимизированы процессы внутри страны, а курс лата при этом оставался неизменным. Сейчас, по прошествии пяти лет, мы видим, что подобная политика принесла позитивный результат. Для банковского сектора латвийский вариант, безусловно, более мягкий.
Но Латвию и Россию в этом отношении нельзя сравнивать. В России совершенно иная финансовая система, другие масштаб и структура экономики. Из двух вариантов девальвации – внутренней и внешней – для нее больше подходит внешняя.
Как вы оцениваете ситуацию в российской финансовой системе с точки зрения регулирования?
В России более 600 действующих банков, поэтому регулирование у вас очень сложное уже в силу самого масштаба. В Латвии чуть больше 20 банков, и регулятору работать легче.
В то же время мы видим, что российский регулятор делает все возможное. С начала 2014 года отозваны лицензии почти у 160 банков. Если смотреть в краткосрочной перспективе, то ваш надзорный орган действует как хирург, а в долгосрочной – закладывает фундамент стабильности на будущее.
Rietumu исторически работал на российском рынке. Сохраняете ли вы интерес к нему сейчас?
Безусловно. Специфика Rietumu в том, что мы строим бизнес, основанный на долгосрочных отношениях. Большинство наших клиентов, которые ведут бизнес в России, работают в экспортно-импортном направлении – и для них сейчас особенно актуально сопровождение торговых операций. Мы предоставляем необходимое финансирование, это направление хорошо развивается.
Осторожно, но позитивно оцениваем кредитование транспортной отрасли – железнодорожного подвижного состава, речных и морских грузоперевозок, бизнес-авиации.
Видим устойчивый рост расчетов в интернете и развитие бизнесов в онлайн-среде. В том числе в России, где рынок тоже постепенно уходит в интернет. Поэтому в последние годы активно развиваем обслуживание электронной коммерции, по этому направлению Rietumu – лидер среди балтийских банков. Это очень интересный сегмент, у него отличные перспективы.
Мы на российском рынке уже больше 20 лет, хорошо знаем его специфику. Сегодня в силу обстоятельств несколько изменился фокус работы, но мы по-прежнему видим здесь хорошие перспективы. Кризисы приходят и уходят, а российская экономика с ее масштабом и возможностями остается.
Источник: SPEAR'S Russia #12(54)
SPEAR’S Russia Crypto Index

У каждого зрелого рынка есть свои индексы. Ценные бумаги, недвижимость, сырьевые товары, на каждом из этих рынков есть свои индикаторы, отражающие его динамику. Они могут показывать изменения всего рынка или его отдельного сегмента, могут служить бенчмарком доходности и риска, а также быть основой для создания инвестиционных продуктов. Мы ожидаем, что 2018 год станет годом взросления рынка криптовалют. Рано или поздно у этого класса активов должны появиться все соответствующие атрибуты: профессиональные лицензированные посредники, аналитические агентства и рейтинги, а также индексы. Сегодня мы представляем SPEAR’S Russia Crypto Index.
Амнистия капиталов. Продолжение

В конце февраля принят пакет законов, направленных на продление сроков проведения амнистии капиталов и безналоговой ликвидации контролируемых иностранных компаний (КИК). Почему новость заслуживает пристального внимания, поясняют Евгений Непомнящих и Мария Фролова, EY.
Изобретатели завтрашнего дня

Глеб Давидюк, Сергей Азатян, Ольга Ускова и Александр Бородич – инвесторы и предприниматели, не нуждающиеся в представлении. В конце марта они выступят в новом для себя качестве – как жюри конкурса стартапов Сhivas Challenge. Каждый из них выдвинул на конкурс одну команду, чья уже реализованная идея меняет к лучшему жизнь большого числа людей. В преддверии финала конкурса, который пройдет 29 марта в кампусе бизнес-школы СКОЛКОВО, SPEAR’S Russia задал этим командам четыре вопроса.
Оставить комментарий