Постоянный адрес статьи:
https://pbwm.ru/rubrics/industriya/articles/10-trendov-globalnoy-industrii-upravleniya-blagosostoyaniem
Дата публикации
26.12.2022
Рубрики:
Индустрия
,
Тренды
Напечатать страницу
2022 год уже давно признан годом совершенного шторма. Такого наплыва негативных для мировой экономики событий не было давно, даже во время пандемии. Инфляция в США и Великобритании стала рекордной за последние 40 лет. Разрушенные во время пандемии цепочки поставок так, по сути, и не были восстановлены. Военная операция на Украине и последовавшая за этим турбулентность на рынке энергоресурсов добавили неустойчивости мировой экономике. В этой ситуации инвестиционные консультанты по всему миру рекомендуют следовать стратегиям хеджирования инфляционных рисков, в частности путем перераспределения доли портфеля в пользу недвижимости, золота, а также бумаг энергетических компаний (как традиционных, так и представителей альтернативной энергетики).
Что касается ситуации у самих провайдеров услуг на рынке PB&WN, то их, вероятно, ждет не самый лучший год. Как отмечают в компании McKinsey, «еще не до конца ясно, каким окажется 2022 год для wealth-менеджеров, годом так себе или совсем плохим, однако тот факт, что показатели точно будут хуже прошлогодних, уже практически очевиден».
Цифры и оценки тут разнятся, однако порядок примерно один: десятки триллионов долларов должны будут в ближайшие годы перейти от отцов к детям. Поколение бэби-бумеров, нынешние хайнеты и ультрахайнеты, родившиеся между 1946 и 1954 годами, сегодня приближается или уже находится в возрастной категории 70+. А это значит, что в некоем обозримом будущем их состояния унаследуют дети и внуки – поколение Х и миллениалы. И если с бумерами у частных банкиров и консультантов по управлению крупными капиталами выстроены долгосрочные доверительные отношения, того же нельзя сказать об их наследниках. По данным исследования, проведенного компанией Unqork в 2021 году, 80% наследников из числа миллениалов планируют сменить финансового советника после вступления в права наследования.
Перед компаниями индустрии PB&WN, соответственно, стоит вызов уже сегодня разработать стратегию управления капиталами, приемлемую и привлекательную для нового поколения владельцев. «Бэби-бумеры были сконцентрированы на создании состояний и бизнесов, для более молодых поколений в приоритете жизненные цели, – утверждают эксперты Capgemini в исследовании Wealth Management Top Trends 2022. – Изменения в образе мыслей приводят к смене инвестиционной парадигмы, именно этим можно объяснить всплеск интереса к ESG-продуктам».
Еще один фактор, который следует принять во внимание, – это то, что многие новые наследники рождены в цифровой век, и, соответственно, цифровизация также должна стать неотъемлемой частью банковского сервиса, утверждают в другом исследовании 7 Key Wealth Management Trends for 2022 представители компании Temenos, добавляя при этом, что индустрии управления благосостояниями следует быть предельно осторожной, чтобы, привлекая новое поколение, не отдалить от себя представителей бэби-бумеров.
В 2019 году в мире насчитывалось 7300 семейных офисов (+38% к уровню 2017 года). А в 2021-м их число приблизилось к 10 000. В чем причина такого исключительного роста? Эксперты связывают это с имеющимися у семейных офисов возможностями комплексного и при этом глубоко индивидуализированного обслуживания клиентов, а также практическим отсутствием регуляторных ограничений, которыми связаны традиционные частные банки и управляющие компании. «Поскольку семейные офисы не регулируются так же, как компании wealth management или частные банки, они могут предоставлять значительно большую кастомизацию, как, скажем, агрегированный план по управлению благосостоянием, а также финансовые и нефинансовые сервисы по более низкой стоимости обслуживания», – отмечается в исследовании Capgemini Castomer-first Strategy за 2022 год. «В чем секрет успеха семейных офисов? – задаются вопросом исследователи. – Клиенты утверждали в беседе с нами, что он заключается в эмоциональной связи. Хайнеты отмечают, что их взаимоотношения с традиционными wealth management компаниями (частными и универсальными банками), как правило, фокусируются вокруг транзакций и вовсе не похожи на стратегическое вовлечение и консультирование. В то время как традиционные банки и управляющие концентрируются на удовлетворении нужд собственного сервиса, общее впечатление от общения с ними страдает из-за отсутствия эмоционального контакта и понимания персональных нужд и потребностей клиента».
Цифровые активы прочно входят в обиход современного инвестора. По данным исследования компании Capgemini, опросившей в 2021 году более 2900 хайнетов, 71% из них инвестировали в цифровые активы. А когда речь заходит о хайнетах в возрасте до 40 лет, то эта цифра доходит до 91%. «Причем криптовалюты эта категория инвесторов называет своим любимым цифровым активом», – отмечают исследователи.
Сегодня в мире существует свыше 16 000 криптовалют, а капитализация этого рынка уже превысила 2 трлн долларов США. Индустрия управления активами, безусловно, не остается в стороне от этого тренда, добавляя цифровые активы в свои линейки продуктов и услуг. И хотя вопросов и претензий к цифровым активам все еще много (высокая волатильность, неясное регулирование, проблемы с оценкой на соответствие нормам ESG), а следовательно, эти активы можно рассматривать лишь как незначительный сегмент в инвестиционном портфеле, их активное развитие и интерес со стороны инвесторов не позволяет индустрии PB&WM обходить их своим вниманием.
За последние 5 лет общий ущерб, причиняемый киберпреступлениями в разных отраслях экономики, вырос вдвое – с 3 трлн долларов США в 2015 году до 6 трлн долларов США в 2021-м. Индустрия управления благосостоянием вместе с тем собирает обширные данные о финансовом состоянии своих клиентов, становясь тем самым лакомым объектом для кибератак. Однако, несмотря на это, ситуация с кибербезопасностью во многих компаниях индустрии оставляет желать лучшего. Опрошенные Private Banker International представители ведущих мировых WM-компаний в среднем оценили ситуацию с кибербезопасностью в своих фирмах в 2,9 балла из 5 возможных.
Тренд на существенное усиление доли цифровых услуг в общем банковском сервисе, начавшийся в пандемию, продолжается и не оставляет управляющим капиталами шанса. «Цифра – абсолютный приоритет, и организация, оказывающая финансовый сервис, не может быть успешной, не имея хорошего предложения в этой сфере, – утверждают в KPMG по итогам своего изучения лучшего клиентского опыта индустрии wealth management в 2021 году. – Wealth management фирмы, демонстрирующие наилучшие финансовые результаты, лидируют и в сфере диджитал».
Одновременно исследование Capgemini, выпущенное в январе 2022 года, выявило, что 52% клиентов из числа HNWI недовольны своим финансовым консультантом именно из-за слабой цифровой развитости. Отсутствие цифровой зрелости, отмечается в исследовании, способно побудить хайнетов отказаться от услуг такой компании.
Однако, с другой стороны, чрезмерная цифровизация нередко пугает клиентов, им не нравится потенциальная угроза получить вместо персонального советника робота по другую сторону стола или экрана. Задача хорошего управляющего – соблюсти баланс между масштабной цифровой инфраструктурой и достаточным уровнем персонального общения и консалтинга.
По образному сравнению экспертов из Capgemini гибридная модель подразумевает усаживание клиента у руля управления собственными активами и вооружение его комбинацией автоматизированного самообслуживания и консультирования со стороны экспертов wealth management. Именно такой подход применяют пионеры новой отрасли – WealthTech.
Как отмечается в Capgemini World Wealth Report 2021, 71% хайнетов Азиатско-Тихоокеанского региона (за исключением Японии), 63% в Европе и 53% в Северной Америке предпочитают самостоятельно совершать транзакции и следить за информацией, нежели опираться на мнение сторонних консультантов. Однако в таких комплексных вопросах, как выстраивание инвестстратегии и портфельный менеджмент, они по-прежнему предпочитают опираться на своих управляющих из индустрии PB&WM.
В ответ на запросы клиентов глобальные игроки уже начали создавать соответствующие платформы с применением гибридной модели. Так, UBS разработал приложение My Way, которое позволяет клиентам конструировать инвестпортфель из примерно 60 блоков, корректировать переменные и получать глубокий анализ получившегося в итоге портфеля. А созданный Vanguard Personal Advisor Services предлагает автоматизированный подбор портфеля в комбинации с доступом к консультантам из числа экспертов компании, настолько успешный, что он стал ведущим роботизированным консультантом с активами под управлением в размере 231 млрд долларов.
Уже свыше половины хайнетов во всем мире называют инвестирование с учетом принципов ESG критично важной целью управления благосостоянием. При этом 64% всех хайнетов, 78% ультрахайнетов и 81% хайнетов моложе 40 лет отмечают, что им важна единая система оценки эффективности ESG-стратегии, выстроенная по принципу баллов. Таким образом, перед индустрией PB&WM стоит задача не просто выделять соответствующие принципам ESG активы, но и создать систему их оценки, чтобы предоставить клиенту более удобный механизм принятия инвестиционных решений.
В то время как поведенческие финансы помогают понять психологическое и эмоциональное влияние на инвестиционное поведение клиентов, поведенческая аналитика помогает управляющим лучше понимать своих клиентов и выстраивать с ними более тесное и эффективное сотрудничество.
Поведенческая аналитика повышает уверенность у людей с небольшим опытом управления своими капиталами. Она объясняет, что успех в создании богатства путем инвестирования зависит от эмоционального настроя с должной долей финансовой экспертизы. Поведенческая аналитика помогает распознать предпочтения клиентов, их философию и ценность, которую несут для них их инвестиции. Все это в совокупности позволяет выстроить с клиентом более крепкие, надежные долгосрочные отношения.
По данным Charles Schwab, уже в 2020 году 81% консультантов по управлению крупными капиталами использовали поведенческие клиенты в своей работе (10%-ный рост по сравнению с предыдущим годом). А BEFI Barometer-2020 отмечал, что в 2020 году 66% менеджеров, применяющих техники поведенческих финансов, удалось привлечь клиентов в течение первых трех месяцев с момента знакомства (сравните с 36% тех, кто не применял такие техники).
С развитием технологий интегрированные инвестиционные продукты и сервисы больше не являются прерогативой исключительно финансовых институтов – к ним получили доступ и технологические компании, сделав таким образом индустрию управления капиталами доступной для более широкой аудитории.
Все больше банковских и финансовых сервисов начинают встраиваться в крупные технологические платформы, так называемые супераппы (super apps), где wealth management также становится лишь частью большой платформы.
Как отмечают в Capgemini, именно за такими платформами будущее расширения индустрии wealth management на сегмент mass affluent, правда уже с минимальным участием традиционных игроков индустрии PB&WM в этом процессе.
Источник: WEALTH Navigator