SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Богатая на события середина лета не привела к сильным движениям индекса российских хедж-фондов, который, впрочем, пока не собирается выходить из положительной зоны. Лучшая месячная доходность 6,06%, самые большие потери -0,21%.
В июле рынки восстанавливались после нестабильности, вызванной решением Великобритании выйти из состава Евросоюза. В минусе месяц закончили только два фонда из предоставивших данные.
В июле положительная динамика наблюдалась у российской валюты – в середине месяца рубль обновил исторический максимум. Однако после июньского роста нефть ушла в затяжное падение: за июль стоимость барреля нефти марки Brent упала с 50 до 42 долларов (впервые с 18 апреля). На этом фоне, а также по причине завершившегося налогового периода, традиционно поддерживающего рубль, упала и российская валюта: к концу июля доллар добрался до 67 рублей. Евро вырос до отметки 74 рубля – впервые с 6 июня. При этом отмечается и положительная тенденция – если нефть потеряла около 16% стоимости с начала лета, то рубль практически не изменился в цене.
Важным фактором в июле оставалась международная ситуация: игроки, рассчитывая на сохранение низких процентных ставок и дальнейшее смягчение монетарной политики крупнейшими мировыми центробанками, снова начали делать ставку на риск, чтобы нивелировать негативные последствия Brexit.
Так, руководство ФРС США на заседании, прошедшем 27 июля, приняло решение сохранить базовую процентную ставку на прежнем уровне – 0,25–0,5%. Несмотря на то что подобное решение было ожидаемым, на этом фоне (а также в свете позитивных данных о деловой активности в Китае – индекс PMI превысил 50 пунктов впервые за 17 месяцев) многие игроки обратились к высокодоходным активам развивающихся стран: об этом свидетельствует продолжившийся рост фондовых индексов и валют этих экономик, к концу месяца достигший максимальных годовых отметок.
Западный бенчмарк Barclay Hedge Fund Index вырос на 1,87% – это самый сильный рост с марта 2016 года. Благодаря результатам июля YTD-индекс в плюсе на 2,55%, и волатильность индекса остается самой контролируемой (1,77%). В минусе месяц закончил индикатор российского рынка акций – РТС упал на 0,34%, однако индекс по-прежнему опережает два других показателя YTD с ростом на 22,53%, хотя и остается самым волатильным (6,77%). Индекс российских хедж-фондов с начала года вырос на 15,39%, а волатильность показателя составляет 3,83%.
Источник: SPEAR'S Russia #9(61)
Оцифрованные инвестиции
Появление нового всегда сопряжено как с риском что-то потерять, так и с полезностью (или повышенной доходностью), то есть с возможностью что-то приобрести. Новый класс активов, цифровые финансовые активы, следует тем же законам: существует риск значительных потерь, например при инвестировании в криптовалюты, но при этом бизнес может многое получить от внедрения токенов и смарт-контрактов, а также развития инфраструктуры обращения цифровых активов, отмечает Евгений Линчик.
Инвестиции с блеском
В мятежные времена тотальной неопределенности на рынках душа инвестора тянется к вечным ценностям. В этом контексте покупка золота, драгоценных металлов и камней выглядит как разумная, надежная, блестящая во всех смыслах часть альтернативного портфеля хайнета. При условии, что вы правильно нашли точку входа и готовы к тому, что срок ваших инвестиций окажется дольше обычного, замечает Александра Фалкова.
Держитесь курса
Джон Богл, основатель одного из крупнейших в мире взаимных фондов с 5 трлн долларов под управлением, которого Нассим Талеб называет «одним из самых проницательных людей в мире финансов», а Уоррен Баффет предлагает воздвигнуть ему памятник за вклад в американские инвестиции, написал эту книгу о том, как он создавал один из величайших фондов и как совершал революцию в мире финансов. В октябре в издательстве «Бомбора» книга впервые вышла на русском языке. Wealth Navigator публикует фрагмент из этой автобиографичной саги о том, как создавались индексные фонды и что помогло Vanguard пережить всех своих конкурентов и возглавить революционные изменения в инвестиционном ландшафте США, а впоследствии и всего мира.
Может ли повториться нефтяной кризис?
Геополитические факторы стали ключевыми при оценке перспектив рынка нефти. По мнению ведущих инвестбанков, в 2023 году стоимость барреля нефти может превысить 120 долларов. Возникает резонный вопрос: а есть ли риски повторения событий 1973 года, когда был значительный шок предложения из-за геополитики, и вообще существуют ли для этого предпосылки? Денис Асаинов вспоминает историю, анализирует действительность и предлагает инвестиционные идеи, которые могут оказаться перспективными в сложившейся ситуации.
Появился стимул
Кристина Проскурина – о том, насколько успешно идет процесс импортозамещения в бизнес-аналитике и какие отечественные решения чаще всего внедряют банки.
Наследство под защитой
В новых рыночных условиях российские HNWI пересматривают подходы к управлению расходами, а также к передаче активов и капитала. Программа «Управляемый капитал» от СберСтрахования жизни может стать удобным инструментом управления финансами и наследием, объединяя преимущества инвестиционных и страховых продуктов, полагает исполнительный директор СберСтрахования жизни Александр Тихомиров.
Окно в Америку
В 2019 году «Фридом Финанс» стала лучшей инвестиционной компанией года по версии SPEAR’S Russia Wealth Management Awards и прошла листинг на NASDAQ. Ее глава Тимур Турлов рассказал журналу об издержках и выгодах присутствия на главной биржевой площадке США, росте инвестиционного спроса в России, эпохе высокой инфляции и главном тезисе успешного инвестора.
Глобальное финансовое зрение
Павел Теплухин, генеральный партнер бутика Matrix Capital, о том, для каких инвесторов последствия санкций остались в прошлом, что произойдет с ценами на российские акции, и какая стратегия позволила фонду облигаций REMFI войти в тройку лучших по соотношению «риск–доходность» на развивающихся рынках.
SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Прекрасное начало осени дало не просто еще один месяц в плюсе, а сразу обновление трехлетнего максимума. И даже проигравшие потеряли не очень много.
SPEAR’S Russia Hedge Fund Index
Богатая на события середина лета не привела к сильным движениям индекса российских хедж-фондов, который, впрочем, пока не собирается выходить из положительной зоны. Лучшая месячная доходность 6,06%, самые большие потери – -0,21%.
Оставить комментарий