Лучший показатель реальной рублевой доходности среди открытых ПИФов акций составил 18,24%, среди ОПИФов смешанных инвестиций – 8,42%, среди фондов облигаций – 2,66%. Однако справиться с инфляцией в августе смогли лишь 67 из 173 управляющих открытыми фондами акций и 13 из 57 управляющих открытыми фондами облигаций. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России.

Как и ожидалось, динамика фондовых индексов в конце лета не была слишком впечатляющей. После непродолжительного роста в начале месяца, с середины августа индекс РТС ушел в боковик, в результате его снижение по итогам месяца составило 4%. Доходность выше рынка показали преимущественно ПИФы акций, специализирующиеся на секторе связи и телекоммуникаций; среди ПИФов-аутсайдеров по итогам месяца большинство специализировалось на нефтянке. Прогноз на сентябрь остается неутешительным: фондовый рынок, вероятнее всего, продолжит движение в боковике, а переиграть инфляцию смогут немногие управляющие компании.

Обезличенные металлические счета (ОМС) в золоте по праву занимают почетное второе место по доходности (после наиболее доходных ПИФов) среди доступных населению инструментов сбережений, как по результатам августа, так и в годовом исчислении. За прошедший месяц стоимость желтого металла выросла на 7,4%, благодаря чему покупательная способность ОМС в золоте поднялась на 6,77%. С сентября 2009 года по август 2010 года держатели подобных счетов получили реальный доход в размере 18,24%.

На август пришлось значимое снижение ставок по рублевым депозитам со стороны таких лидеров рынка, как Сбербанк, Газпромбанк, Альфа-Банк и Уралсиб. В результате средневзвешенная процентная ставка по годовым депозитам в рублях 15 крупнейших банков опустилась до 5,32% (по 15 крупнейшим банкам: Сбербанк, ВТБ-24, Банк Москвы, Газпромбанк, Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк, Росбанк, МДМ Банк, Промсвязьбанк, Уралсиб, Россельхозбанк, Банк «Возрождение», Банк «Санкт-Петербург», Траст НБ, Петрокоммерц).

Однако при исключении Сбербанка средневзвешенная ставка по рублевым депозитам этих же банков сроком на год выглядит уже гораздо более привлекательно, составляя 7,29% годовых. В результате с учетом депозитов в Сбербанке рублевые банковские вклады в августе обесценились на 0,16%. Однако без учета Сбербанка рублевые вклады в августе показали нулевую реальную доходность, то есть смогли защитить сбережения от инфляции, но не принесли дополнительного дохода.

Ставки по депозитам в иностранной валюте в августе несколько выросли. Однако доходность вкладов в иностранной валюте традиционно определялась не столько уровнем процентных ставок, сколько курсовой динамикой. Из-за возобновившегося укрепления доллара США, в августе покупательная способность вкладов в американской валюте выросла на 1,28%, вклады в европейской валюте обесценились на 1,44%.

В годовом исчислении рублевые вклады остаются самыми привлекательными, они принесли своим владельцам 4,27% реальной рублевой доходности за год. На фоне обесценения депозитов в долларах США на 4,91%, в евро – на 15,70% можно только посочувствовать тем, кто держал все сбережения в иностранной валюте.

При этом сбережения в наличной иностранной валюте огорчили своих владельцев еще больше: за год наличные доллары обесценились на 8,48%, евро – на 18,82%.

В августе стоимость московской недвижимости повышательно корректировалась к июлю (выросла на 2,6%), хотя все еще не достигла значений конца июня. В результате инвестиции в московскую недвижимость в августе принесли 1,95% реальной рублевой доходности. Результат за год – 5,29%.

Реальная рублевая доходность различных инструментов сбережений

Источник: расчеты ЦМЭИ на основе данных Банка России, Интерфакса, Национальной лиги управляющих, irn.ru, Росстата.