ПИФы прибыльнее золота
Ускорившаяся в августе инфляция не смогла оказать решающего воздействия на доходность различных финансовых инструментов. Большинство из них лишь защитили вложения инвесторов, однако некоторые открытые ПИФы продемонстрировали впечатляющие показатели, переиграв ОМС в золоте.
Лучший показатель реальной рублевой доходности среди открытых ПИФов акций составил 18,24%, среди ОПИФов смешанных инвестиций – 8,42%, среди фондов облигаций – 2,66%. Однако справиться с инфляцией в августе смогли лишь 67 из 173 управляющих открытыми фондами акций и 13 из 57 управляющих открытыми фондами облигаций. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России.
Как и ожидалось, динамика фондовых индексов в конце лета не была слишком впечатляющей. После непродолжительного роста в начале месяца, с середины августа индекс РТС ушел в боковик, в результате его снижение по итогам месяца составило 4%. Доходность выше рынка показали преимущественно ПИФы акций, специализирующиеся на секторе связи и телекоммуникаций; среди ПИФов-аутсайдеров по итогам месяца большинство специализировалось на нефтянке. Прогноз на сентябрь остается неутешительным: фондовый рынок, вероятнее всего, продолжит движение в боковике, а переиграть инфляцию смогут немногие управляющие компании.
Обезличенные металлические счета (ОМС) в золоте по праву занимают почетное второе место по доходности (после наиболее доходных ПИФов) среди доступных населению инструментов сбережений, как по результатам августа, так и в годовом исчислении. За прошедший месяц стоимость желтого металла выросла на 7,4%, благодаря чему покупательная способность ОМС в золоте поднялась на 6,77%. С сентября 2009 года по август 2010 года держатели подобных счетов получили реальный доход в размере 18,24%.
На август пришлось значимое снижение ставок по рублевым депозитам со стороны таких лидеров рынка, как Сбербанк, Газпромбанк, Альфа-Банк и Уралсиб. В результате средневзвешенная процентная ставка по годовым депозитам в рублях 15 крупнейших банков опустилась до 5,32% (по 15 крупнейшим банкам: Сбербанк, ВТБ-24, Банк Москвы, Газпромбанк, Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк, Росбанк, МДМ Банк, Промсвязьбанк, Уралсиб, Россельхозбанк, Банк «Возрождение», Банк «Санкт-Петербург», Траст НБ, Петрокоммерц).
Однако при исключении Сбербанка средневзвешенная ставка по рублевым депозитам этих же банков сроком на год выглядит уже гораздо более привлекательно, составляя 7,29% годовых. В результате с учетом депозитов в Сбербанке рублевые банковские вклады в августе обесценились на 0,16%. Однако без учета Сбербанка рублевые вклады в августе показали нулевую реальную доходность, то есть смогли защитить сбережения от инфляции, но не принесли дополнительного дохода.
Ставки по депозитам в иностранной валюте в августе несколько выросли. Однако доходность вкладов в иностранной валюте традиционно определялась не столько уровнем процентных ставок, сколько курсовой динамикой. Из-за возобновившегося укрепления доллара США, в августе покупательная способность вкладов в американской валюте выросла на 1,28%, вклады в европейской валюте обесценились на 1,44%.
В годовом исчислении рублевые вклады остаются самыми привлекательными, они принесли своим владельцам 4,27% реальной рублевой доходности за год. На фоне обесценения депозитов в долларах США на 4,91%, в евро – на 15,70% можно только посочувствовать тем, кто держал все сбережения в иностранной валюте.
При этом сбережения в наличной иностранной валюте огорчили своих владельцев еще больше: за год наличные доллары обесценились на 8,48%, евро – на 18,82%.
В августе стоимость московской недвижимости повышательно корректировалась к июлю (выросла на 2,6%), хотя все еще не достигла значений конца июня. В результате инвестиции в московскую недвижимость в августе принесли 1,95% реальной рублевой доходности. Результат за год – 5,29%.
Реальная рублевая доходность различных инструментов сбережений
№ п/п | За последний месяц (август 2010 года), в % |
За последний год (с сентября 2009 года по август 2010 года), в % |
|||
Банковские вклады (сроком на один год) |
|||||
1 | В рублях | -0,16 | 4,27 | ||
2 | В долларах США | 1,28 | -4,91 | ||
3 | В евро | -1,44 | -15,70 | ||
Наличные сбережения | |||||
4 | В долларах США | 0,97 | -8,48 | ||
5 | В евро | -1,71 | -18,82 | ||
Открытые ПИФы | MIN | MAX | MIN | MAX | |
6 | Фонды смешанных инвестиций | -8,15 | 8,42 | -13,90 | 74,61 |
7 | Фонды акций | -5,44 | 18,24 | -2,44 | 88,12 |
8 | Фонды облигаций | -1,72 | 2,66 | -32,05 | 24,88 |
Альтернативные инструменты сбережений | |||||
1 | Обезличенные металлические счета (в золоте) | 6,77 | 18,24 | ||
2 | Жилая недвижимость в городе Москве | 1,95 | 5,29 |
Источник: расчеты ЦМЭИ на основе данных Банка России, Интерфакса, Национальной лиги управляющих, irn.ru, Росстата.
Источник: PBWM
Год неопределившегося Дракона
Главное слово в лексиконе инвестора в 2024‑м – «неопределенность». К такому выводу пришла Александра Шнитникова, прочитав отчеты ведущих мировых банков и инвестдомов и обобщив тенденции, которые будут влиять на мировую экономику и динамику фондовых рынков в этом году.
Новый стиль привлечения капитала
Контекст 2022–2023 годов внес значительные коррективы в структуру российского рынка акций. Причем, отмечает Денис Асаинов, речь не только о торгах на вторичном рынке, но и о том, как проводятся сделки IPO и SPO.
Человек за каждым счетом
Инвестиции на фондовом рынке – путь к реализации личных целей и процветанию, встать на который еще только предстоит миллионам наших сограждан. В Сбере готовы взять на себя роль их заботливого проводника, видящего за каждым счетом живого человека, с его желаниями, чувствами и потребностями, рассказала в интервью Владимиру Волкову управляющий директор – директор управления электронных рынков Сбербанка Аиша Кубезова.
Пик ставок пройден?
Именно этим вопросом сейчас задается, пожалуй, каждый инвестор как на российском, так и на глобальном рынке. По первым признакам складывается ощущение, что пик пройден, но аккуратность в таких оценках никогда не помешает: вспомним хрестоматийный пример 1970-х годов в США. Там тоже преждевременно подумали, что инфляция побеждена, но в итоге учетную ставку пришлось повышать до 20% годовых, напоминает Денис Асаинов.
Время альтернатив
Денис Асаинов – о том, на какие классы активов стоит обратить внимание предусмотрительному инвестору.
Что сегодня в тренде: современные инструменты инвестирования
Евгений Береснев – о перспективных инвестициях в цифровые финансовые активы, потенциале замещающих облигаций и оптимальной стратегии после резкого роста ключевой ставки.
Одна десятая портфеля
События последних полутора лет не снизили интереса к альтернативным инвестициям, в которые принято аллоцировать до десятой части инвестпортфелей хайнетов. Будущее этого рынка за цифровыми финансовыми активами, над созданием, а также отладкой и тестированием инфраструктуры которых активно работают все поставщики, включая Росбанк. Об этом в интервью Wealth Navigator рассказал руководитель направления портфельного инвестиционного предложения и развития платформ Rosbank L'Hermitage Private Banking Андрей Алексеев.
Собрать коллекцию винного искусства
За последние тысячелетия вино пережило масштабную трансформацию: оно стало восприниматься человеком не просто как напиток, а как уникальное совместное творение человека и природы, особый вид искусства. И работы «художников», преуспевших на виноградниках, становятся мишенями коллекционеров, ведь они не только обладают значительным инвестиционным потенциалом, но и являются неотъемлемой частью культурного наследия человечества.
Неустойчивое развитие?
Вероника Жукова – об академических сомнениях в пользе инвестиций воздействия и решительном настрое западных практиков, а также о трудном выборе источников финансирования, который встает перед создателями российских стартапов.
Информация – новое золото
Елизавета Котова, управляющий директор Семейного финансового офиса, Private Banking ВТБ, – о наполнении сферы нефинансовых услуг в новых условиях и важности надежных партнерских отношений.
«Запрос на детские финансовые продукты остается высоким»
О детских картах и тратах по ним, формировании лояльности к банку у взрослых клиентов и их наследников, а также образовательных программах для юных инвесторов и финансистов WEALTH Navigator рассказала Татьяна Якубович, руководитель центра продуктового маркетинга и партнерских программ Газпромбанк Private Banking.
Копи деньги смолоду
WEALTH Navigator разобрался, что предлагает банковская сфера для самых юных и почему некоторые тенденции в детском банкинге вызывают опасения у экспертов.
Комментарии (8)
Viktor 27.01.2011 11:19
Рублевые банковские вклады, которые на протяжении последних лет остаются наиболее популярным способом инвестирования накоплений у россиян, в прошлом году принесли лишь убытки. На протяжении всего года банки постоянно снижали ставки депозитов, при этом инфляция оказалась выше прогнозируемого уровня. Как результат – реальная доходность сбережений на вкладах оказалась отрицательной. Уберечь от инфляции и приумножить личные накопления в 2010 году помогли три инвестиционных инструмента: вложения в ПИФы, золото и покупка недвижимости в Москве. Однако эксперты уверяют: в 2011 году отказываться от консервативных инструментов сбережения не стоит.
Анджелина 12.10.2010 17:01
Очередной золотой пузырь скоро лопнуть
http://www.bifin.ru/informers#CHART
IKV Invest 13.09.2010 21:42
При растущем рынке (bull market), свидетелем которого мы стали с начала 2010 года, управляющим компаниям не составило большого труда порадовать своих клиентов повышением Net Asset Value. Однако, при рассмотрении инвестиций в ПИФы, клиента в первую очередь должен интересовать вопрос "Какие результаты я могу ожидать при падающем рынке?".
На западе инвестиции в золото как правило осуществляются через инвестиционные продуты ETFs (Exchange Traded Funds), инструменты биржевого индексного фонда. Общаясь со многими швейцарскими управляющими компаниями, мы приходим к выводу, что в долгосрочной перспективе данные инвестиционные продукты (ETFs) несут существенные риски инвестиционного "пузыря". По принципу инвестирования и структуре ETFs схожи с CDOs (залоговые ипотечные обязательства). Мы знаем, к каким плачевным результатам привело увлечение продуктами CDOs.
Клиентам, интересуюшимся инвестициями в золото (а также в инструменты ETFs) настоятельно советуем ознакомиться с презентацией Hinde Capital "Precious Metals ETFs - the new CDOs in disguise". Будем рады выслать краткий обзор данной презентации (на русском) читателям PWBM.
Elena 10.09.2010 03:28
наверное немного людей живущих в России держали 100% кэша евро. кроме сумасшедших спекулянтов.
BD 09.09.2010 18:27
А как просели вклады в евро!
Lotus 09.09.2010 18:21
Золото - это архаика. Мозг оживает только когда работаешь с чем-то сложным и достаточно рискованным.
Tema 09.09.2010 17:50
Согласен, золото надежнее чем ПИФы.
Viktor 09.09.2010 16:25
Пифы - это русская рулетка. Меньше половины заработали хоть что-то.
Оставить комментарий