Около года назад Spear’s опубликовал интересную статью о том, почему так много обеспеченных клиентов и даже представителей сегмента сверхбогатых людей (со свободными активами более 15 млн фунтов стерлингов) имели настолько низкий кредитный рейтинг и зачастую рассматривались основными банками в качестве «рискованных» заемщиков. Статья начиналась забавным анекдотом о том, как Александру Хоару, председателю собственного семейного банка, отказались продать мобильный телефон, когда он пришел в магазин. Причина заключалась в том, что его кредитная история была пуста.

Иными словами, поскольку обеспеченные клиенты не очень-то стремятся предъявлять корешки счетов об уплате налогов из текущих доходов, чтобы соответствовать новым формальным, единым для всех стандартам, принятым банками после ипотечного скандала, кредитные организации сторонятся их.
Вопрос «Сколько вы тратите на продукты в месяц?» заставит большинство обеспеченных людей чесать затылок. Я еще не видел «Игру на понижение», снятую по книге Майкла Льюиса, но знаю, что там есть сцена, в которой выясняется, что банки так охотно ссужали деньги, что собирались выдать ипотечные кредиты стриптизершам из стрип-клубов на Среднем Западе. Сочетание возросших требований к балансу, торгово-банковское обособление и ужесточение регулирования ознаменовали собой новую, посткризисную культуру предоставления займов, в рамках которой обе группы, действующие на противоположных сторонах финансового спектра – и те, кто имеет большие активы и нуждается в краткосрочных займах, и те, у кого мало активов, – высматривают «альтернативное» пространство финансирования. Назовем его «Большой заем».

Для состоятельных клиентов и для застройщиков, которым деньги требуются быстро, существует новая вселенная «альтернативного финансирования», возглавляемая динамичными личностями вроде Хью Уэйд-Джонса в Enness Private, Марка Позняка в Dragonfly и Пола Уэлша в LML. Подобно многим другим в этом секторе, Уэйд-Джонс начинал в качестве ипотечного брокера (в Foxtons), однако скоро он осознал, что сервисы, предоставляемые состоятельным клиентам, недостаточно развиты. Действуя из офисов в Мэйфэйре, он создал по всей Европе прочный альянс частных банков, многие из которых крайне заинтересованы в том, чтобы не потерять клиентов, в случае если они не могут предоставить кредиты (и зачастую это быстрые кредиты) самостоятельно. Гораздо лучше обратиться к брокеру, такому как Enness, чем упустить клиента, который перейдет в другой банк.

Уэйд-Джонс говорит, что любит свою работу, потому что может решить «жизненно важные» проблемы состоятельных клиентов – или ПЗЛ (политически значимых лиц) – парой телефонных звонков. Это может быть банк в Монако или Швейцарии, но все сводится к тому, чтобы «знать своего клиента». Единственная проблема, с которой он порой сталкивается, случается с клиентами, кто не торопится откровенничать о своих финансовых делах. «Мне нужно знать, насколько они богаты, или мне нужно знать их доходы, – говорит он. – Сработает либо одно, либо другое. Но я не стану работать без их сотрудничества. Часто начинаю с того, что говорю им: “Я – на вашей стороне”».

Dragonfly был учрежден в 2009 году в качестве «самофинансируемого основного кредитора» – в отличие от брокера – и получил множество наград. Сегодня компания расширила свою деятельность, чтобы стать чем-то большим, нежели традиционная фирма, предоставляющая временное финансирование. Компания оказывает широкий ассортимент кредитных услуг, со сроком кредитования до пяти лет.

Острый ум Позняка помог Holborn практически заново открыть пространство кредитования недвижимости. С первого дня в компании работала команда из четырех человек (включая Позняка), которых привлекло предвидение Джонатана Сэмьюэлса в сфере кредитования недвижимости; у них было всего 25 млн фунтов стерлингов (включая его собственные деньги) – да и то лишь после того, как их в конце концов поддержала Octopus Investments. Сегодня кредитный портфель фирмы оценивается в 600 млн, в компании заняты 34 человека. В ближайшие несколько месяцев Holborn выпускает «захватывающий» новый продукт для состоятельных клиентов.

«У нас создана хорошая платформа для сделок. Нам не нужно идти на чрезмерный риск. У нас на 1,7 млрд фунтов состоявшихся сделок и всего на 3 тыс. фунтов убытков из более чем 3,5 тыс. транзакций. Это невероятный послужной список», – с гордостью говорит Позняк.

«Мы стремимся к дальнейшему росту и укрупнению бизнеса, – продолжает он. – Осуществляем промежуточное финансирование в сфере недвижимости, некорпоративное финансирование, даем кредиты на приобретение недвижимости для сдачи в аренду, выдаем коммерческие бридж-кредиты, коммерческие краткосрочные кредиты на развитие, кредиты с правами требования второй очереди, кредиты на восстановление, регулируемое промежуточное финансирование. Большинство сделок заключаются в течение десяти дней. У нас действительно широкий спектр услуг в сфере альтернативного кредитования недвижимости. Я использую термин “альтернативное кредитование” сознательно. Мы не банк, и у нас нет намерения становиться банком».

Успеху Dragonfly последовали новички с хорошим финансированием, такие как Mitheridge Capital (один из соуправляющих – бывший топ-менеджер Goldman Sachs Арчи Лорд). В секторе физических лиц (peer-to-peer, P2P) лидер рынка – LendInvest, соучредитель Кристиан Фаэс, увидевший новые возможности после основания краткосрочного ипотечного кредитора Montello в 2008 году. Его имущественный отдел возглавляет Род Локхард, ранее работавший в Barclays. Все они поднялись на фоне нежелания банков кредитовать профессионалов в сфере недвижимости и состоятельных клиентов. Если вы сегодня позвоните в свой частный банк и попросите одолжить вам миллион на покупку еще одного сельского дома в Котсуолдсе, в ответ прозвучит (во время трапезы жареным цыпленком и приемлемого качества белым южноафриканским вином в облицованной панелями в стиле Линли корпоративной столовой): «Будем счастливы помочь. Не могли бы вы положить на ваш счет 2 млн фунтов?» Поэтому частные банки, такие как Coutts, писали письма своим клиентам с просьбой держать на счетах как минимум миллион фунтов, если они хотят их сохранить.

Вступайте в «теневую банковскую индустрию», на которую, по оценкам Совета по финансовой стабильности (СФС), сегодня приходится четверть мировой банковской системы, с активами примерно в 80 млрд долларов, по сравнению с 26 млрд долларов десять лет назад. Рост этого сектора не похож на подъем альтернативных видов финансирования, таких как хедж-фонды, выросшие в Нью-Йорке и Лондоне в 1980-х и 1990-х годах. И хотя некоторые выразили обеспокоенность в связи с растущими мощью и влиянием этого сектора, финансовые эксперты, такие как журнал Economist, заявили, что этот сектор может спасти мировую экономику, заполняя пустоту, так как банки массово перекрыли возможности заимствования для коммерческого кредитования и кредитования состоятельных клиентов, особенно в области недвижимости.

Теневым банковским сектором сегодня считается любая форма финансовых услуг или кредитования, которые находятся вне основного русла банковского регулирования, как, скажем, Сингапурский частный фонд кредитования в сфере недвижимости для P2P. В странах Ближнего и Дальнего Востока промышленность в значительной степени способствовала росту таких городов, как Дубай, Гонконг, Сингапур и Шанхай. По сведениям Economist, теневой банковский сектор в Китае вырос на 42% только за один 2012 год. Так какое все это имеет отношение к вашему знакомому лондонскому богачу?

Ну, возможно, самое прямое, если его частный банк не пожелает ссудить ему 3 млн фунтов в виде бридж-кредита, который ему необходим, чтобы купить таунхаус в Челси за 6,5 млн, иначе он рискует потерять 650 тыс. фунтов залога. Типичным развитием событий в этом случае будет очередь из покупателей, которые выстроятся, чтобы приобрести его мьюз-хаус в районе Бейсуотер, выставленный после того, как были введены новые ставки гербового сбора. 12% налога на недвижимость, которые следует уплатить при стоимости дома более 2 млн фунтов, охладили лондонский рынок сегмента суперпремиум до окоченения.

Чтобы спасти депозит, состоятельный клиент может прибегнуть к услугам первоклассного брокера в сфере «альтернативного финансирования», такого как Пол Уэлш (largemortgageloans.com), который специализируется на помощи богатым людям, нуждающимся в наличности, причем, как правило, нуждающимся срочно. Обычно кредит требуется на сделку с недвижимостью, но часто и на покупку автомобиля, яхты или самолета.

«Каждый клиент уникален, – говорит Уэлш. – У каждого особые требования и проблемы. Если речь идет о классическом авто, мои клиенты часто не хотят, чтобы их супруги знали, что они купили Ferrari. Они могут занять 3–4 млн на машину, а жена даже не узнает, что эта машина существует».

В свое время Уэлш начал бизнес, продав собственный дом и машину; сегодня в двух его компаниях – Large Mortgage Loans и Million Plus – заняты более 40 сотрудников, обслуживающих пеструю армию состоятельных клиентов. «У нас уникальные источники капитала, которые предоставляют более 84 специализированных кредиторов по всему миру. У нас есть сотрудники в Сингапуре, там много богатых людей. Я путешествую по миру, чтобы делать то, что мы должны делать». Другие специализированные брокеры, работающие с состоятельными клиентами, – это Уэйн Коулман (W Coleman & Co), Пол Манфорд (MCIFA Property Finance) и Omni Capital. Кроме того, Стив Лэм из 2XL Commercial хорошо известен в Центральной Англии.

Иными словами, сегодня в том, чтобы за чашечкой кофе организовать бридж-кредит на 2 млн фунтов для состоятельного клиента, решившего купить дочери уютный мьюз-хаус в центре (в ожидании проверки бонусного чека), нет ничего необычного.