Метод агрессии
Любовь к риску присуща многим владельцам крупных капиталов. Она распространяется и на рынок, зону особой осторожности. Однако Алексей Бабичев предостерегает своих клиентов от попыток испытать свою удачу: работающую агрессивную стратегию инвестирования в состоянии разработать только опытный профессиональный управляющий.

Алексей Бабичев
Заместитель председателя правления М2М Private Bank
Агрессивные инвестиции», с одной стороны, интуитивно понятный термин, но с другой – каждый вкладывает в него свой субъективный смысл. Попробуем добавить объективности предмету разговора и выделить ряд его существенных для индустрии private banking характеристик. Не забываем, что априори агрессивными называются инвестиции с повышенным уровнем риска и повышенным ожиданием уровня потенциальной доходности.
Наш опыт подсказывает, что основной целью клиентов private banking становится сохранение капитала и только потом – его приумножение, чему, в частности, соответствует классический депозит. Важно понимать логику хайнетов, которые чаще ориентируются на абсолютный доход в денежном выражении, а не на процентный доход, так как именно абсолютный доход позволяет им достигать жизненных приоритетов.
Таким образом, агрессивное инвестирование на первый взгляд не может являться основной определяющей чертой клиента private banking. Но не все так просто, поскольку «агрессивная инвестиция» все-таки понятие весьма относительное. Мы никогда не порекомендуем клиентам нашего банка размещать весь свой капитал в рискованные инвестиции без 100-процентной защиты. Однако незначительная часть капитала, например 5% таких вложений с целью поднять итоговую доходность, превращает агрессивную инвестицию в сателлит общей стратегии.
Какие инструменты фондового рынка подходят для нее лучше всего? Во-первых, это ликвидные акции и облигации с левериджем и малоликвидные акции и облигации без левериджа. Во-вторых, это инструменты срочного рынка, такие как фьючерсы, опционы и структурные продукты без защиты инвестиционного капитала. Причем использование срочных инструментов для хеджирования и общей консервативной стратегии инвестирования может рассматриваться только в совокупности, и агрессивной эта совокупная стратегия не становится.
Хотелось бы также отметить, что депозит выступает способом размещения капитала, который не требует внимания профессионального управляющего, так как это инструмент, понятный любому. Однако агрессивную стратегию клиенту в состоянии разработать только опытный профессиональный управляющий, который примет во внимание размер общего капитала, риск-профиль и географию распределения рисков. Без учета этих факторов невозможно сформировать пакет идей, способных принести потенциально высокую доходность в течение обозначенного инвестором периода. Но главное в агрессивных инвестициях – это способ их реализации, который потребует от профессионального управляющего кэш-менеджмента, риск-менеджмента, тайминга. Лишь сочетание профессиональной проработки стратегии и ее четкой реализации позволит агрессивной инвестиции стать успешной.
Это своего рода костюм, который легко купить в магазине, надеть и уйти. А можно заказать его в ателье по личным меркам. Тогда он будет шиться для конкретного человека, а не по общим лекалам. Да, на подготовку уйдет больше времени, но результат окажется именно таким, каким его и представляли.
Атлас
Источник: SPEAR'S Russia #4(47)
Здоровье-менеджмент

Пандемия возвела здоровье в разряд наивысших ценностей человека. Пора взглянуть на него как на ресурс и научиться им управлять, призывает Александр Островский, генеральный директор Независимой лаборатории «Инвитро».
Символика русского парада, или как правители России стали главными завоевателями своей страны

SPEAR`S Russia дает урок истории, ведь иногда прошлое, исторический опыт и сюжет помогает ответить на важнейшие вопросы про настоящее. В этом номере Наталья Шастик рассказывает историю русских парадов как главной церемонии отечественной монархии.
Два повода для беспокойства после пандемии: устойчивость долга и инфляция
В последние недели дискуссии общественная и медийная повестки в основном были сосредоточены на текущих медицинских и экономических проблемах, связанных с коронавирусной пандемией. Сейчас, когда появляются признаки улучшения ситуации в тяжело пострадавшей Южной Европе, а также в некоторых других странах, акцент смещается на возможные проблемы в долгосрочной перспективе. Рассмотрим два повода, вызывающих беспокойство. Во-первых, государственный долг может стать неустойчивым, а во-вторых, налоговое стимулирование и кредитно-денежная экспансия могут привести к безудержной инфляции. Как мы объясняем ниже, оба этих риска можно считать умеренными.
Вечная классика?
_web.jpg?1578582051)
Goldman Sachs разрешил IT-специалистам носить джинсы и футболки, а чуть раньше дресс-код ослабил J.P.Morgan Chase & Co. Значит ли это, что пиджаки и классические костюмы постепенно сдают свои позиции? Разбираемся с Константином Ефимовым, генеральным директором Indever.
Оставить комментарий