Метод агрессии
Любовь к риску присуща многим владельцам крупных капиталов. Она распространяется и на рынок, зону особой осторожности. Однако Алексей Бабичев предостерегает своих клиентов от попыток испытать свою удачу: работающую агрессивную стратегию инвестирования в состоянии разработать только опытный профессиональный управляющий.

Алексей Бабичев
Заместитель председателя правления М2М Private Bank
Агрессивные инвестиции», с одной стороны, интуитивно понятный термин, но с другой – каждый вкладывает в него свой субъективный смысл. Попробуем добавить объективности предмету разговора и выделить ряд его существенных для индустрии private banking характеристик. Не забываем, что априори агрессивными называются инвестиции с повышенным уровнем риска и повышенным ожиданием уровня потенциальной доходности.
Наш опыт подсказывает, что основной целью клиентов private banking становится сохранение капитала и только потом – его приумножение, чему, в частности, соответствует классический депозит. Важно понимать логику хайнетов, которые чаще ориентируются на абсолютный доход в денежном выражении, а не на процентный доход, так как именно абсолютный доход позволяет им достигать жизненных приоритетов.
Таким образом, агрессивное инвестирование на первый взгляд не может являться основной определяющей чертой клиента private banking. Но не все так просто, поскольку «агрессивная инвестиция» все-таки понятие весьма относительное. Мы никогда не порекомендуем клиентам нашего банка размещать весь свой капитал в рискованные инвестиции без 100-процентной защиты. Однако незначительная часть капитала, например 5% таких вложений с целью поднять итоговую доходность, превращает агрессивную инвестицию в сателлит общей стратегии.
Какие инструменты фондового рынка подходят для нее лучше всего? Во-первых, это ликвидные акции и облигации с левериджем и малоликвидные акции и облигации без левериджа. Во-вторых, это инструменты срочного рынка, такие как фьючерсы, опционы и структурные продукты без защиты инвестиционного капитала. Причем использование срочных инструментов для хеджирования и общей консервативной стратегии инвестирования может рассматриваться только в совокупности, и агрессивной эта совокупная стратегия не становится.
Хотелось бы также отметить, что депозит выступает способом размещения капитала, который не требует внимания профессионального управляющего, так как это инструмент, понятный любому. Однако агрессивную стратегию клиенту в состоянии разработать только опытный профессиональный управляющий, который примет во внимание размер общего капитала, риск-профиль и географию распределения рисков. Без учета этих факторов невозможно сформировать пакет идей, способных принести потенциально высокую доходность в течение обозначенного инвестором периода. Но главное в агрессивных инвестициях – это способ их реализации, который потребует от профессионального управляющего кэш-менеджмента, риск-менеджмента, тайминга. Лишь сочетание профессиональной проработки стратегии и ее четкой реализации позволит агрессивной инвестиции стать успешной.
Это своего рода костюм, который легко купить в магазине, надеть и уйти. А можно заказать его в ателье по личным меркам. Тогда он будет шиться для конкретного человека, а не по общим лекалам. Да, на подготовку уйдет больше времени, но результат окажется именно таким, каким его и представляли.
Атлас
Источник: SPEAR'S Russia #4(47)
Переоценка предпринимателя

Предпринимательский дух и предпринимательское мышление – это особая эфирная материя, дар, сравнимый с художественным, или генетическая предрасположенность, похвастаться которой могут совсем не многие. По крайней мере, так об этом рассуждают многие успешные бизнесмены. Кто-то даже настаивает, что значительная часть их работы экземплифицирована. Нельзя научить другого ни умению рисковать и хорошо себя чувствовать в «драке», ни умению трезво мыслить в условиях неопределенности, ни способности долго терпеть и откладывать собственное вознаграждение. Однако такой взгляд на предпринимательство кажется чересчур комплиментарным, как обстоит дело с точки зрения поведенческой и нейроэкономики, объясняет Ксения Паниди.
Облигации: старый новый друг

Текущий год был, без преувеличения, переполнен событиями для инвесторов. Учитывая состояние рынков и глобальной экономики, сейчас как никогда важно подумать о правильном позиционировании портфелей до конца года. И в этом контексте, утверждает Денис Асаинов, один из главных вопросов, на который предстоит ответить, – будет ли «новогоднее ралли» на рынках?
Дурацкая шутка, или Представление об альтернативе

Вероятно, самый знаменитый профессор Высшей школы социальных наук и Парижской школы экономики Тома Пикетти написал новую книгу. «Время для социализма: депеши из мира в огне, 2016-2021 гг.» – это не только жесткий анализ все время усиливающегося глобального неравенства, как его «Капитал в XXI веке», но и план демонтажа существующей системы и строительства куда более справедливого и благодатного будущего, в котором никто не будет забыт и отчужден от результатов собственного труда. Разумеется, основная аудитория французского профессора имеет отчетливо левые взгляды, а многие коллеги хвалят его за поднятие темы на новый уровень или «невероятный эмпирический багаж», но критикуют за методологическую слабость и неверные выводы об истинных причинах неравенства. Тем не менее выход подобной книги – это прекрасный повод для содержательной дискуссии. Алексей Цветков, писатель, драматург, политический активист, комментатор и популяризатор Маркса, написал о Пикетти и его новой работе в своем блоге. С любезного разрешения автора WEALTH Navigator публикует его отзыв на своих страницах.
Из-за железного занавеса постучали

Справившись с первым культурным шоком, связанным с отменой мировых премьер и прокатных лицензий, разрывом отношений с ведущими мировыми медиаплатформами, киностудиями и кинофестивалями после известных событий конца февраля, российские деятели индустрии кино, кажется, снова в седле. Так ли это, есть ли жизнь за новым железным занавесом, способны ли российские киноделы заместить внезапно выпавшую западную продукцию и успешно развиваться, на площадке дискуссионного клуба «Валдай» поговорили участники отрасли Светлана Сонина, Вадим Соколовский, Алена Кремер, Александр Акопов и Алексей Гореславский. Зарядившись их оптимизмом, WEALTH Navigator делится им со своими читателями.
Оставить комментарий