Агрессивные инвестиции», с одной стороны, интуитивно понятный термин, но с другой – каждый вкладывает в него свой субъективный смысл. Попробуем добавить объективности предмету разговора и выделить ряд его существенных для индустрии private banking характеристик. Не забываем, что априори агрессивными называются инвестиции с повышенным уровнем риска и повышенным ожиданием уровня потенциальной доходности.

Наш опыт подсказывает, что основной целью клиентов private banking становится сохранение капитала и только потом – его приумножение, чему, в частности, соответствует классический депозит. Важно понимать логику хайнетов, которые чаще ориентируются на абсолютный доход в денежном выражении, а не на процентный доход, так как именно абсолютный доход позволяет им достигать жизненных приоритетов.

Таким образом, агрессивное инвестирование на первый взгляд не может являться основной определяющей чертой клиента private banking. Но не все так просто, поскольку «агрессивная инвестиция» все-таки понятие весьма относительное. Мы никогда не порекомендуем клиентам нашего банка размещать весь свой капитал в рискованные инвестиции без 100-процентной защиты. Однако незначительная часть капитала, например 5% таких вложений с целью поднять итоговую доходность, превращает агрессивную инвестицию в сателлит общей стратегии.

Какие инструменты фондового рынка подходят для нее лучше всего? Во-первых, это ликвидные акции и облигации с левериджем и малоликвидные акции и облигации без левериджа. Во-вторых, это инструменты срочного рынка, такие как фьючерсы, опционы и структурные продукты без защиты инвестиционного капитала. Причем использование срочных инструментов для хеджирования и общей консервативной стратегии инвестирования может рассматриваться только в совокупности, и агрессивной эта совокупная стратегия не становится.

Хотелось бы также отметить, что депозит выступает способом размещения капитала, который не требует внимания профессионального управляющего, так как это инструмент, понятный любому. Однако агрессивную стратегию клиенту в состоянии разработать только опытный профессиональный управляющий, который примет во внимание размер общего капитала, риск-профиль и географию распределения рисков. Без учета этих факторов невозможно сформировать пакет идей, способных принести потенциально высокую доходность в течение обозначенного инвестором периода. Но главное в агрессивных инвестициях – это способ их реализации, который потребует от профессионального управляющего кэш-менеджмента, риск-менеджмента, тайминга. Лишь сочетание профессио­нальной проработки стратегии и ее четкой реализации позволит агрессивной инвестиции стать успешной.

Это своего рода костюм, который легко купить в магазине, надеть и уйти. А можно заказать его в ателье по личным меркам. Тогда он будет шиться для конкретного человека, а не по общим лекалам. Да, на подготовку уйдет больше времени, но результат окажется именно таким, каким его и представляли. 

Атлас

• ПАО М2М Прайвет Банк