Финансы как часть ДНК
Чем отличаются швейцарские и российские инвесторы и какие инструменты подходят для управления большими капиталами, рассказал Дэниел Риф, генеральный директор швейцарской инвестиционной компании GL Asset Management.
Швейцарские инвестиционные традиции считаются в России эталоном искусства asset management. Что думают на сей счет сами швейцарцы?
Управление состояниями – часть швейцарской ДНК. Страна уже более 100 лет – один из важнейших мировых финансовых центров. Швейцарские банки охватывают всю мировую финансовую систему, у них есть платформы по всему миру – от Сингапура до Великобритании. Достичь этого нам позволило сочетание финансовых компетенций и политической стабильности. Такое положение вещей сохранилось, несмотря на то что в последние несколько лет на швейцарскую финансовую систему и рынок оказывалось определенное давление, связанное с вопросами прозрачности налогообложения и секретности в банковской сфере.
Мы не ограничиваемся инвестиционно-банковскими услугами. Главное направление нашей деятельности – программы по управлению, сохранению и приумножению активов. Мы эксперты по трастам и инвестициям, по обеспечению страхования. 20 лет назад при принятии решений люди опирались на советы консультантов и банкиров, воспринимая их как безусловную истину. Сейчас финансовая информация везде, клиенты стали в разы грамотнее, а их требования к продуктам и услугам – выше. Для консультантов и финансовых советников эта ситуация, безусловно, вызов: теперь задача не продать продукт, а вникнуть в ситуацию клиента, в обстоятельства жизни, исходя из этого, предложить правильную структуру распределения его активов и помочь ему это реализовать.
Есть ли разница между типичным российским и швейцарским инвестором?
Поведение клиента зависит от этапа, на котором находится экономика его страны. Швейцарцы, у которых уже есть политическая и экономическая стабильность, а также стабильное количество активов, хотят все это сохранить. Консервативность поведения обусловлена и законодательством: оно четко регламентирует отношения банков, клиентов, поставщиков финансовых услуг. Русские же в основной своей массе нацелены на быстрое развитие и потому готовы рисковать. Если же говорить о владельцах больших капиталов, то тут они по консервативности и сдержанности подхода больше схожи со швейцарцами.
В чем еще отличия инвесторов с небольшими и крупными капиталами?
Управление крупным капиталом требует особого подхода и специальных стратегий. Как правило, главная цель для состоятельных клиентов – сохранить состояние. Задачи заработать 30–50% годовых обычно не стоит: слишком высокой может оказаться плата за риск.
Для таких клиентов отлично подойдут рыночно-нейтральные стратегии инвестирования, основанные на сложных расчетах количественных показателей инвестиционной привлекательности компании. И это неудивительно – доход по рыночно-нейтральным стратегиям способен значительно превышать ставки по банковским депозитам, а надежность вполне с ними сопоставима.
За счет чего это обеспечивается?
Любая рыночно-нейтральная стратегия нацелена, прежде всего, на защиту капитала инвестора и стабильное генерирование дохода вне зависимости от рыночных условий. Нашим клиентам мы предлагаем две такие стратегии – Statistical Arbitrage и Equity Long/Short. Обе они являются уникальными продуктами GL Asset Management, созданными в результате усиления классической стратегии арбитража (или парного трейдинга) методами фундаментального, технического и статистического анализа и сложными алгоритмами, основанными на последних достижениях в сфере развития искусственного интеллекта и интегрированной обработки рыночных данных. Президенту нашей компании Герману Лиллевяли удалось собрать яркую международную команду портфельных управляющих, эффективно реализующих данную стратегию на практике. В итоге наши стратегии показывают стабильную ежемесячную доходность с итоговыми показателями 10–12% годовых в долларах и евро.
Но это же не гарантированный доход, как, например, в банке?
Не гарантированный, но подтвержденный графиком нашей доходности за последние несколько лет. Стратегия Statistical Arbitrage является отличной альтернативой корпоративным и государственным облигациям, а также стратегиям с высоким уровнем риска, например long only или ETFs. Можно перечислить несколько очевидных преимуществ стратегии по сравнению с облигациями. В первую очередь это высокий уровень ликвидности. Стратегия легко масштабируется, а закрытие всех позиций возможно осуществить мгновенно в рамках одной биржевой торговой сессии, в отличие от, например, корпоративных облигаций, где иногда возникают ценовые отклонения, а брокер не всегда предлагает самые лучшие цены для покупки или продажи. Во-вторых, стратегия номинирована в американских долларах и способна генерировать стабильный доход при минимальном уровне риска, что трактует ее как инструмент «с фиксированной доходностью». В-третьих, высокий уровень диверсификации и инновационные модели риск-менеджмента защищают капиталы клиентов от просадок даже в условиях кризисов и турбулентности на глобальных рынках капитала, чего не скажешь об облигациях, где потери могут исчисляться двузначными цифрами в процентах.
Источник: SPEAR'S Russia #9(71)
Кто побеждает в кибербоях
С каждым годом киберпреступность приобретает все большие масштабы: открытые военные операции, шпионаж и саботаж не так часто выходят на первые полосы СМИ, однако специалистам, разрабатывающим технологии по отслеживанию и нейтрализации угроз, очевидно – бизнес, а иногда и целые государства не всегда готовы противостоять атакующим. Как узнать врага в лицо и выбрать релевантную защиту для себя и своего бизнеса, не тратя баснословных сумм на никому не нужные антивирусы, узнала руководитель А-Клуба Алина Назарова в беседе с Ильей Сачковым, генеральным директором и основателем Group-IB.
Оцените красоту игры
Как видно, пандемия принесла с собой не только кризис, но и катализировала качественные изменения в российском private banking. О случившемся ценностном сдвиге, новой эстетике, красоте офисов и решений, цифровизации с человеческим лицом в интервью SPEAR’S Russia Владимиру Волкову рассказал глава Росбанк L’Hermitage Private Banking Улан Илишкин.
Делать мир лучше
Глава Mastercard в России Алексей Малиновский объясняет, как связаны платежная система и культура, и рассуждает о принципиальных идеях и технологической системе, стоящих за маленькими пластиковыми прямоугольниками, а также о том, что может прийти на смену картам.
Вход разрешен
Директор Департамента частного банковского обслуживания ЮниКредит Банка Игорь Рябов рассказывает историю успешного сотрудничества международной платежной системы, коммерческого банка и федерального музея. Выпуск карты World Elite Mastercard®, объединившей в себе преимущества премиального карточного продукта с возможностями программы «Друзья Пушкинского», позволил не только удивить существующих, но и получить новых клиентов.
Время - новая роскошь
Дарья Золотухина, директор по маркетингу Яндекс.Такси, о новом понимании роскоши и персонализации.
Проверить мир
Михаил Гусев, управляющий партнер Affluence Private Concierge and Travel Club, о том, как создаются уникальные впечатления.
Наследники фортуны
Первое поколение капиталистов, создавших состояние в постсоветской России, уже сейчас находятся на пороге передачи капитала наследникам. Смогут ли дети приумножить богатство отцов? Влияет ли размер капитала на будущее наследников? В истории есть удивительные примеры.
Привычка быть практичным
Константин Ефимов – о том, как устроен российский рынок мужской обуви, и почему цена на туфли, изготовленные по прошивной технологии, не слишком отличается от стоимости товара категории «масс-маркет».
Win-win в действии
Два фактора могут оказать существенное влияние на работу любой, даже самой сильной компании. Это резкие сдвиги в экономике и механизмах потребления. В нынешних кризисных обстоятельствах, как впрочем и в любых других, корпорации должны приложить максимум усилий для того, чтобы сохранить инновационную активность и продолжить развитие. Но где взять новые идеи и проекты и как собрать команды для их реализации? Рассказывает Екатерина Петрова, директор корпоративного акселератора GenerationS от РВК
Во что инвестировать 1 млн долларов прямо сейчас
Задумываясь о стратегии инвестиций в текущей ситуации, я бы не исходил только из классических инвестиционных задач. Изменения, связанные с коронавирусной инфекцией, потребуют от многих россиян реакции и вложений в обеспечение привычного уровня безопасности, комфорта и стиля жизни, считает частный Андрей Бут.
Миллион в метрах
Марина Шалаева, директор департамента зарубежной недвижимости и частных инвестиций Knight Frank Russia, рассматривает консервативные и смелые варианты инвестировать 1 млн долларов.
О важном в криптоиндустрии
Валентин Преображенский, основатель и генеральный директор LATOKEN, о том, как криптовалюты отъедают долю рынка у фиата, а биржи наращивают свою капитализацию.
Квартал имени коронавируса
Как профинансировать надвигающийся минус? Чего хочет от власти инвестиционное сообщество? И что мы можем знать о посткоронавирусном мире? Руководитель А-Клуба Алина Назарова поговорила об этом с управляющим партнером iTech Capital, гуру прямых и венчурных инвестиций Глебом Давидюком.
Модель антихрупкого портфеля
Как принимать решения в ситуации неопределенности и какие инвестиционные стратегии обеспечивают клиентам private banking должный уровень психологического комфорта, рассказывает начальник управления консультирования банка «Уралсиб» Наталья Ларина.
Суперсейф на долгий срок
Арье Зорин, глава представительства банка Cramer в России, - о выходе на российский рынок в разгар санкций, швейцарском регуляторе и адаптации к пандемии.
Карта цвета грин
Согласно известной максиме начинать новую жизнь не поздно никогда. И если вы один из тех, кто решил перебраться с этой целью в США, то вам придется позаботиться о получении вида на жительство - грин-карты. Для этого есть несколько способов, на один из которых стоит обратить особое внимание - он проще и быстрее остальных, замечает Василий Тулин.
Окно в Америку
В 2019 году «Фридом Финанс» стала лучшей инвестиционной компанией года по версии SPEAR’S Russia Wealth Management Awards и прошла листинг на NASDAQ. Ее глава Тимур Турлов рассказал журналу об издержках и выгодах присутствия на главной биржевой площадке США, росте инвестиционного спроса в России, эпохе высокой инфляции и главном тезисе успешного инвестора.
Глобальное финансовое зрение
Павел Теплухин, генеральный партнер бутика Matrix Capital, о том, для каких инвесторов последствия санкций остались в прошлом, что произойдет с ценами на российские акции, и какая стратегия позволила фонду облигаций REMFI войти в тройку лучших по соотношению «риск–доходность» на развивающихся рынках.
Как скоро наличные окажутся под запретом?
Кирилл Шмидт рисует мрачную картину наступления эпохи криптоэтатизма. Чтобы вмешаться в нашу жизнь по-настоящему, государству стоит всего лишь иначе взглянуть на деньги.
Письма о криптофинансах: письмо второе
Сегодня «криптовалютами» называют все криптоактивы, существующие на рынке. Однако их технологические решения и – что еще более важно – задачи и экономические стимулы различаются.
Оставить комментарий