Финансы как часть ДНК
Чем отличаются швейцарские и российские инвесторы и какие инструменты подходят для управления большими капиталами, рассказал Дэниел Риф, генеральный директор швейцарской инвестиционной компании GL Asset Management.
Швейцарские инвестиционные традиции считаются в России эталоном искусства asset management. Что думают на сей счет сами швейцарцы?
Управление состояниями – часть швейцарской ДНК. Страна уже более 100 лет – один из важнейших мировых финансовых центров. Швейцарские банки охватывают всю мировую финансовую систему, у них есть платформы по всему миру – от Сингапура до Великобритании. Достичь этого нам позволило сочетание финансовых компетенций и политической стабильности. Такое положение вещей сохранилось, несмотря на то что в последние несколько лет на швейцарскую финансовую систему и рынок оказывалось определенное давление, связанное с вопросами прозрачности налогообложения и секретности в банковской сфере.
Мы не ограничиваемся инвестиционно-банковскими услугами. Главное направление нашей деятельности – программы по управлению, сохранению и приумножению активов. Мы эксперты по трастам и инвестициям, по обеспечению страхования. 20 лет назад при принятии решений люди опирались на советы консультантов и банкиров, воспринимая их как безусловную истину. Сейчас финансовая информация везде, клиенты стали в разы грамотнее, а их требования к продуктам и услугам – выше. Для консультантов и финансовых советников эта ситуация, безусловно, вызов: теперь задача не продать продукт, а вникнуть в ситуацию клиента, в обстоятельства жизни, исходя из этого, предложить правильную структуру распределения его активов и помочь ему это реализовать.
Есть ли разница между типичным российским и швейцарским инвестором?
Поведение клиента зависит от этапа, на котором находится экономика его страны. Швейцарцы, у которых уже есть политическая и экономическая стабильность, а также стабильное количество активов, хотят все это сохранить. Консервативность поведения обусловлена и законодательством: оно четко регламентирует отношения банков, клиентов, поставщиков финансовых услуг. Русские же в основной своей массе нацелены на быстрое развитие и потому готовы рисковать. Если же говорить о владельцах больших капиталов, то тут они по консервативности и сдержанности подхода больше схожи со швейцарцами.
В чем еще отличия инвесторов с небольшими и крупными капиталами?
Управление крупным капиталом требует особого подхода и специальных стратегий. Как правило, главная цель для состоятельных клиентов – сохранить состояние. Задачи заработать 30–50% годовых обычно не стоит: слишком высокой может оказаться плата за риск.
Для таких клиентов отлично подойдут рыночно-нейтральные стратегии инвестирования, основанные на сложных расчетах количественных показателей инвестиционной привлекательности компании. И это неудивительно – доход по рыночно-нейтральным стратегиям способен значительно превышать ставки по банковским депозитам, а надежность вполне с ними сопоставима.
За счет чего это обеспечивается?
Любая рыночно-нейтральная стратегия нацелена, прежде всего, на защиту капитала инвестора и стабильное генерирование дохода вне зависимости от рыночных условий. Нашим клиентам мы предлагаем две такие стратегии – Statistical Arbitrage и Equity Long/Short. Обе они являются уникальными продуктами GL Asset Management, созданными в результате усиления классической стратегии арбитража (или парного трейдинга) методами фундаментального, технического и статистического анализа и сложными алгоритмами, основанными на последних достижениях в сфере развития искусственного интеллекта и интегрированной обработки рыночных данных. Президенту нашей компании Герману Лиллевяли удалось собрать яркую международную команду портфельных управляющих, эффективно реализующих данную стратегию на практике. В итоге наши стратегии показывают стабильную ежемесячную доходность с итоговыми показателями 10–12% годовых в долларах и евро.
Но это же не гарантированный доход, как, например, в банке?
Не гарантированный, но подтвержденный графиком нашей доходности за последние несколько лет. Стратегия Statistical Arbitrage является отличной альтернативой корпоративным и государственным облигациям, а также стратегиям с высоким уровнем риска, например long only или ETFs. Можно перечислить несколько очевидных преимуществ стратегии по сравнению с облигациями. В первую очередь это высокий уровень ликвидности. Стратегия легко масштабируется, а закрытие всех позиций возможно осуществить мгновенно в рамках одной биржевой торговой сессии, в отличие от, например, корпоративных облигаций, где иногда возникают ценовые отклонения, а брокер не всегда предлагает самые лучшие цены для покупки или продажи. Во-вторых, стратегия номинирована в американских долларах и способна генерировать стабильный доход при минимальном уровне риска, что трактует ее как инструмент «с фиксированной доходностью». В-третьих, высокий уровень диверсификации и инновационные модели риск-менеджмента защищают капиталы клиентов от просадок даже в условиях кризисов и турбулентности на глобальных рынках капитала, чего не скажешь об облигациях, где потери могут исчисляться двузначными цифрами в процентах.
Источник: SPEAR'S Russia #9(71)
Будьте готовы к получению любых вводных
Легенда индустрии Дмитрий Брейтенбихер и его заместитель Оксана Семененко – два человека, управляющие всем бизнесом Private Banking и «Привилегии» ВТБ. В 2024 году их роли заметно изменятся, что, как они считают, сделает банк еще сильнее. В большом интервью WEALTH Navigator банкиры настаивали на важности relationship management и математической культуры, обсудили задачи первого и второго пилота, назвали самые популярные классические и альтернативные инвестиции, представили новые пакеты услуг и метод работы «через биссектрису», шутили друг над другом и анонсировали расширение управленческих горизонтов.
С акцентом на семейном банкинге
Забота об интересах не только самого клиента, но и членов его семьи – очевидный и набирающий обороты тренд. Выйдя за рамки private banking, он становится все более распространенной практикой в сегментах Top Affluent и Affluent, констатирует начальник управления по работе с премиальными клиентами Private Banking ВТБ Дмитрий Титов.
Александр Хенкин: «Работа с крупным капиталом прежде всего искусство»
Как изменился премиальный сегмент, какие активы интересны состоятельному инвестору, в чем преимущества работы с небольшими компаниями, WEALTH Navigator рассказал генеральный директор инвестиционной компании General Invest Александр Хенкин.
От риска – к простым и понятным инвестрешениям
Александр Икрянников, директор направления частного банковского обслуживания банка ДОМ.РФ, – о том, как индустрия private banking и состоятельные клиенты справляются с последствиями недавних вызовов и чего ждут от ближайшего будущего.
Прагматичный романтик, седлающий единорога
Максим Спиридонов – редкий для России тип стартап-менеджера и технологического предпринимателя, сумевшего пройти все ступени классического венчура – от создания компании до ее продажи стратегическому инвестору. Последние два года, после выхода из «Нетологии-групп», которую Максим создал и развивал в течение 10 лет, он строит сообщество предпринимателей особого склада и новую децентрализованную корпорацию, которая – он надеется – может стать «единорогом». Как научиться оседлывать тренды, почему бизнес не может быть только о деньгах, но обязательно – с романтической подкладкой внутри и при чем здесь глобальная проблема одиночества, он рассказал в интервью Владимиру Волкову.
Планка за горизонтом
Построив крупную международную управляющую компанию, ресторатор, совладелец GagarIn Group Виктор Гор занят новой стройкой – формирует вокруг себя успешное предпринимательское сообщество и благоприятную окружающую среду. О том, кто главный враг ресторана, в чем секрет долгосрочного партнерства, а также зачем надо любить собственные ошибки, ставить цели за горизонт и завышать планку для детей, он рассказал в интервью Владимиру Волкову.
Как важно быть несерьезным
Режиссер Юрий Муравицкий работает в самом сложном жанре: он ставит в театре преимущественно комедии. Его спектакли словно главы энциклопедии мировой смеховой традиции. Смех, как нам объяснил философ и культуролог Михаил Бахтин, устремлен к постижению истины ничуть не меньше серьезности: он разрушает всякую однозначность, вскрывает противоречия, создает пространство амбивалентности. Жанр же комедии помогает Юрию Муравицкому добраться до сути того текста, который он ставит на сцене, посмотреть на него с нового ракурса, увидеть ранее не замеченное и не проявленное. О важности иронии для общества, театре, который утоляет все печали, и оперном дебюте на Камерной сцене Большого театра Юрий Муравицкий рассказал в интервью WEALTH Navigator.
«Изучение богатых россиян проливает свет на мысли глобальных элит»
После прочтения книги «Безумно богатые русские» у редакции WEALTH Navigator возникло немало дополнительных вопросов к автору. Элизабет Шимпфёссль любезно согласилась ответить на них во время пространного интервью.
Элитному жилью стало тесно в прежних границах
Несколько оправившись от потрясений последних лет, покупатели элитной жилой недвижимости по всему миру постепенно привыкают к новой нормальности высоких процентных ставок. Технологический апгрейд этого сегмента упрощает сделки, а их объектами становится жилье в новых точках на карте, свидетельствует последний отчет о глобальном рынке элитной недвижимости, подготовленный Sotheby’s International Realty. WEALTH Navigator обобщил ключевые выводы исследования.
Год неопределившегося Дракона
Главное слово в лексиконе инвестора в 2024‑м – «неопределенность». К такому выводу пришла Александра Шнитникова, прочитав отчеты ведущих мировых банков и инвестдомов и обобщив тенденции, которые будут влиять на мировую экономику и динамику фондовых рынков в этом году.
Аукционный марш быков и минотавров
Ксения Апель напоминает о значимости и стоимости Пикассо не для того, чтобы в очередной раз напугать ценами, а чтобы привлечь внимание к его доступности. Вернее, к доступности его керамики и графики.
Обогнать инфляцию
Коммерческая недвижимость остается надежным защитным активом, по какому бы сценарию ни развивалась экономика. Но подходить к выбору объектов для инвестиций нужно с умом. На что обратить особое внимание, рекомендует Руслан Надров, управляющий по коммерции компании СФН.
Неравнодушный банкинг
Как совместить деньги и эмпатию? Как поменялись настроения инвесторов и какие вызовы стоят перед клиентами в будущем? По мнению главы «А-Клуба» Алины Назаровой, в 2023 году клиенты private banking снова почувствовали интерес к инвестициям. Они расширяют портфели новыми продуктами, альтернативными инвестициями, коммерческой недвижимостью и цифровыми финансовыми активами. Для укрепления отношений с ними банкирам нужно не только наладить поток инвестиционных идей, но и не забыть о ценности человеческого общения и суметь предложить лучшие технологические решения.
WEALTH Navigator Awards 2022: назван лучший банк для состоятельных клиентов
Вечером 19 декабря в Москве со сцены театра Et Cetera были объявлены победители WEALTH Navigator Awards 2022 – первой в России премии для лучших представителей индустрии частного банковского обслуживания, управления большими капиталами и смежных индустрий.
«Клиенты ЗЕНИТ Private Banking выгодно инвестируют вне зависимости от обстоятельств»
Важнейшим преимуществом в конкурентной борьбе на рынке PB&WM становятся быстрая реакция на меняющиеся условия и инновационные финансовые решения. Александр Хенкин, глава ЗЕНИТ Private Banking, рассказал WEALTH Navigator о перенастройке инфраструктуры в работе с ценными бумагами, преимуществах живого контакта с клиентом и амбициозных планах.
Технологии решают – во все времена
А-Клуб оправдывает свое название и объединяет владельцев капитала в сообщество, которому доступны не только лучшие финансовые услуги, но и лучший опыт и впечатления. Чего сейчас хотят клиенты и как на эти запросы отвечает банк, в интервью WEALTH Navigator рассказала руководитель А-Клуба Алина Назарова.
Вау с фокусом на человеке
Российскую индустрию страхования жизни ждет тектонический сдвиг, в основе которого продукты unit-linked – не просто идеальная оболочка для сохранения активов и передачи их последующим поколениям семьи, но и инструмент достижения целей и воспитания молодежи. Как развитие направления ложится в канву новой трехлетней стратегии Группы Сбер, основанной на идее человекоцентричности, и почему это будет вау, в интервью Владимиру Волкову рассказал вице-президент Сбербанка, генеральный директор компании СберСтрахование жизни Игорь Кобзарь.
Юнит, привязанный линком
Разменяв первый десяток лет на рынке, «СберСтрахование жизни» готовится качественно трансформировать свое клиентское предложение. Прошлым летом компания запустила линейку новых продуктов unit-linked, обеспечивающих своим инвесторам страховую защиту и возможность активно управлять вложенными средствами через выбор рыночной стратегии. Подводя промежуточную черту под первым годом работы в новом сегменте, Владислав Воякин показывает на цифрах, что клиенты могут быть довольны полученными результатами.
Появился стимул
Кристина Проскурина – о том, насколько успешно идет процесс импортозамещения в бизнес-аналитике и какие отечественные решения чаще всего внедряют банки.
Оставить комментарий