В последние несколько лет число богатых семей увеличивается, и это, без сомнения, находит свое отражение в индустрии wealth management. Все больше состоятельных семей и бизнесменов, продав свои компании, обращаются в семейный офис, а не к классическим управ­ляющим.

Спрос на услуги MFO увеличивается, и сектор на первый взгляд просто растет вслед за ним. Но не стоит недооценивать ситуацию с предложением. Ввиду изменений в регуляторной среде, консолидации индустрии private banking, давящей на wealth-менеджеров необходимости ограничивать расходы и общего оживления интереса к услугам мультисемейных офисов, которое наблюдается в последние несколько лет, на рынок MFO с целью принять участие в действии выходит или уже вышло довольно много игроков.

В условиях свободного рынка присутствие большого числа продавцов обычно считается положительным фактором. Оно несет с собой различные плюсы: способствует снижению цен, расширению выбора и прочее. Но к индустрии MFO это относится не всегда.

Отраслевых стандартов, оговариваю­щих набор услуг, которые должен предлагать мультисемейный офис, нет. Кроме того, большинство структур предпочитают работать тихо, не привлекая к себе особого внимания и не раскрывая ни деталей своей деятельности, ни конкретного состава продуктовой линейки. Использование сочетания «семейный офис» почти нигде не регулируется и не контролируется, а если это и происходит, то вяло.

Наконец, у различных MFO очень разные корни и, как следствие, зачастую совершенно разное предложение. Большая их часть оказывают лишь немного услуг самостоятельно и еще несколько вопросов координируют от вашего имени. Широтой охвата почти никто похвастать не может. Индустрия непрозрачна, а для семей это проблема. Или, как еще говорят некоторые, «если вы видели один семейный офис, считайте, что вы только его и видели».

Таким образом, если семья подумывает обратиться в мультисемейный офис, важно тщательно изучить и сравнить варианты. Отправные точки в этом процессе – истоки офиса и прошлое его основателей.

Выше всего шансы на успешное сотрудничество тогда, когда главные навыки основателей максимально соответствуют потребностям семьи.

Здесь участников рынка можно разделить на несколько основных типов.

1. Бывшие wealth-менеджеры. В этом случае офис фокусируется прежде всего на управлении активами, аллокации капитала, консолидированной отчетности, риск-менеджменте и управлении отношениями с банками. Часто у истоков таких офисов стоят небольшие группы бывших банкиров. А относительно недавно репозиционировать себя как MFO начали и сравнительно мелкие частные банки.

2. Юристы. Как правило, их офисы фокусируются на имущественном планировании, планировании наследования, семейном управлении и широком спектре правовых вопросов. Часто услуги таких офисов связаны также со структурированием семейног­о бизнеса. Управление активами в большинстве случаев передается на аутсорсинг, а вот мониторинг банков и предоставление консолидированной финансовой отчетности осуществляются обычно самостоятельно.

*3. Налоговые консультанты / специалисты по налоговому праву / бухгалтерские фирмы. *Здесь в центре внимания – эффективное с налоговой точки зрения структурирование активов, создание и администрирование международных структур для семейного бизнеса и семейной недвижимости, переезды за рубеж, имущественное планирование, планирование наследования, аудит и администрирование предприятий. Как и в случае с юристами, управление активами обычно передается на аутсорсинг, а самостоятельно готовится консолидированная финансовая отчетность и осуществляется мониторинг банков.

4. Частные банки и MFO частных банков. Серьезный уклон в сторону аллокации капитала и управления активами.

5. Поставщики трастовых услуг / трастовые управляющие. Фокусируются прежде всего на создании и администрировании таких структур, как трасты, фонды и холдинговые компании, а также на оказании аудиторских и администрационных услуг. Некоторые вдобавок занимаются вопросами, связанными с яхтами и воздушными судами. Управление активами в большинстве случаев передается на аутсорсинг, а мониторинг банков и предоставление консолидированной финансовой отчетности почти всегда осуществляются самостоятельно.

6. Моносемейные офисы, привлекающие сторонних клиентов. Этой категории тяжело дать однозначную характеристику: во многих случаях услуги таких офисов тесно связаны с потребностями семей основателей. Большинство из них фокусируются на управлении активами, консолидированной отчетности и риск-менеджменте и параллельно работают по небольшому числу других направлений вроде недвижимости и прямых инвестиций.

7. Другие. В эту небольшую, но пеструю категорию входят MFO, основанные экспертами по недвижимости, прямым инвестициям, аллокации капитала и бывшими инвестбанкирами, а также специа­листами по lifestyle-менеджменту.

У каждой богатой семьи свои, особые потребности. Поэтому, выбирая MFO, который будет ее обслуживать, нужно проводить тщательный анализ, задавать правильные вопросы, позволяющие получить необходимую информацию о том, что предлагает та или иная структура. В противном случае высока вероятность того, что услуги выбранного мультисемейного офиса семью не устроят. 

Ян ван Бюрен (Jan van Bueren) и Томас Минг (Thomas Ming) – старшие специалисты Union Bancaire Privée по wealth planning и основатели FOSS Family Office Services Switzerland – службы UBP, оказывающей посреднические услуги на рынке мультисемейных офисов.