Безопасный и благоприятный


Латвия стремительно превращается в крупный региональный финансовый хаб, способный конкурировать за деньги европейских и российских клиентов с крупнейшими финцентрами ЕС, утверждает Илона Гульчак.

20.01.2015





В сущности, Латвия – уже сегодня весьма заметный игрок на европейском финансовом пространстве. Cтрана привлекает около 70% активов зарубежных компаний, проходящих через республики Балтии. Развитие же банковского сектора, направленное на создание здесь регионального финансового центра, при поддержке инвестиций и законодательных инициатив еще больше укрепит позиции Латвии в Европе.

Для подобных предположений существует множество предпосылок. В их числе – отлично развитая инфра­структура и географическое положение Латвийского государства, членство в ЕС, обеспечивающее безопасную и регулируемую среду, упорядоченную законодательную базу, а также строгий надзор и контроль над банками. Отдельно отмечу наличие высококвалифицированной рабочей силы – нотариу­сов, юристов, налоговых и других консультантов, – знание и понимание рынков Западной Европы и СНГ, их культурных различий, а также возможность получения услуг на русском и других европейских языках. Также немаловажно, что латвийские банки предлагают свои сервисы по более приемлемой цене, чем в других странах ЕС.

Большое значение имеет и общий стабильный экономический рост Латвии, один из самых стремительных среди стран Евросоюза. Согласно данным Министерства экономики, несмотря на напряженную ситуацию на внешних рынках, в 2013 году ВВП страны увеличился на 4,5%. Для сравнения: мировая экономика в том же году выросла на 3,7%, в ЕС – только на 1,3%.

В I полугодии 2014-го латвийский ВВП прибавил еще 2,5%. Это несколько меньше аналогичных показателей годом ранее, но по-прежнему выше, чем в большинстве стран Европы. При этом, согласно ноябрьскому прогнозу Еврокомиссии, такая положительная динамика сохранится и впредь.

Банки и финансы

Пройдя сквозь череду потрясений, латвийский финансовый сектор продолжает развиваться в рамках сбалансированного надзора, осуществляемого Комиссией рынка финансов и капитала Латвии, оказывая значительное влияние на экономику страны. Прямой вклад финансового сектора в латвийский ВВП сегодня составляет 3,7% (764 млн евро), непрямой – примерно 9,25% (2 млрд евро). Несмотря на то что этот показатель пока ниже среднеевропейского (5%), финсектор Латвии – это единственная отрасль в стране, где уровень занятости выше докризисного. В нем трудоустроены около 22 тыс. человек. Кроме того, в финансовом секторе минимальная доля теневой экономики, а сам он все активнее ориентируется на внешний рынок. По данным Министерства экономики, в 2014 году экспортировалось примерно 10% финансовых услуг, что в два раза больше, чем годом ранее.

Существенно увеличился объем зарубежных вкладов в местных банках: Комиссия рынка финансов и капитала подсчитала, что за девять месяцев 2014 года их прирост составил 3,8%, или 381 млн евро. Притом что сегодня депозиты иностранцев составляют около половины от общего портфеля латвийских кредитных учреждений – примерно 9,5 млрд евро. По-прежнему на высоком уровне показатели их капитализации и ликвидности, растет качество активов, снизился темп сокращения кредитного портфеля. А после трех кризисных лет быстро увеличивается прибыль: в 2013 году латвийские банки заработали 246,2 млн евро. Прогнозы на 2014 год еще более оптимистичны.

Наконец, несмотря на то что соотношение размеров финансового сектора и ВВП в Латвии втрое ниже, чем в среднем в еврозоне, достаточность и отдача капитала превосходят средние показатели в ЕС. Согласно данным Комиссии рынка финансов и капитала, активы финансовых учреждений в еврозоне составляют 327% от ВВП, тогда как в Латвии – 122%. Отдача капитала и достаточность капитала – 5,2% и 15% в еврозоне против латвийских 8,65% и 18,9% соответственно.

Инфраструктура для капитала

В Латвии создана современная инфраструктура для эффективного функционирования капитальных рынков. В частности, в стране представлена группа NASDAQ, которая обеспечивает биржевые услуги мирового уровня. Растут пенсионные накопления: сегодня в латвийских пенсионных фондах более 1,9 млрд евро, хотя большая часть этих средств инвестирована в ценные бумаги иностранных эмитентов. Для развития местного рынка капитала обсуждается возможность уменьшения государственной доли в крупных компаниях, а также идеи стимулирования инициативы частного сектора для создания новых предприятий, способных привлечь средства на капитальном рынке.

В последние годы в Латвии ощущается спрос на альтернативные возможности инвестирования, создаются различные платформы. В качестве примера приведу «Реактор коммерциализации» и TechHub Riga, где молодые предприниматели могут коммерциализировать свои идеи и изобретения, искать инвесторов.

Наконец, в стране активно развивается рынок страхования: прирост его объема в III квартале 2014 года составил 11%. При этом особенно заметен рост интереса к сфере страхования жизни и здоровья.

Безопасность превыше всего

Развитие финансового центра немыслимо без обеспечения строгого контроля и создания системы предупреждения рисков. Учитывая растущие требования современного мира, безопасность финансового сектора Латвии достигла уровня Евросоюза. Присоединение страны к единой системе банковского регулирования и надзора ЕС – важная новость для зарубежных инвесторов и клиентов. Оно гарантирует обеспечение повышенной безопасности и защиты активов, свидетельствует о полном соответствии финансовой системы страны европейским требованиям.
Три крупнейших по активам латвийских банка успешно прошли стресс-тест, проведенный в конце октября 2014 года Европейским центральным банком в 19 странах еврозоны и в Литве.

Кредитные организации обязаны обеспечить соответствующее управление рисками, уделяя особое внимание риску ликвидности. Стоит отметить, что латвийские банки в этой части на высоте. Согласно данным Комиссии рынка финансов и капитала, показатель ликвидности банковских компаний составляет 69,5%, что вдвое больше установленного минимального порога в 30%. Показатель достаточности капитала составляет 16,1%, что также почти в два раза выше минимального требования. Все это крайне важно, учитывая, что 14 из 27 латвийских банков ориентированы на работу с иностранными клиентами. В их отношении Комиссия рынка финансов и капитала предъявляет особые требования к управлению и предупреждению рисков.

Налоговый фавор

Латвийский налоговый климат один из самых благоприятных в ЕС. Например, ставка корпоративного налога на прибыль составляет здесь всего 15%, а дивиденды и выплаты холдинговых структур и вовсе налогом не облагаются.

Кроме того, в Латвии сегодня активно обсуждаются возможности продолжения совершенствования законодательства для создания еще более благоприятных налоговых условий для реинвестированной прибыли, улучшения холдингового режима. Все это делает Латвию прекрасной базой для ведения иностранными корпорациями бизнеса в Европе.

Одним из приоритетов правительства остается создание удобной деловой среды и поддержка новых предприятий, что для владельцев капитала означает более широкие возможности выбора объектов для инвестиций. Уже сейчас в стране действует несколько различных платформ для встреч предпринимателей и инвесторов, фонды посевного капитала и бизнес-­инкубаторы. Хотя мы понимаем, что необходимы дальнейшие шаги, чтобы вывести инвестиции на новый уровень.
Так или иначе, согласно результатам последнего исследования Всемирного банка Doing Business, по показателю благоприятности среды для ведения бизнеса Латвия уже сегодня занимает высокое 23-е место среди 189 стран, в которых проводился опрос, и девятую позицию среди стран ЕС. Самый высокий результат Латвии в рейтинге – третье место по показателю доступности кредитов.

Новые продукты

Значительным преимуществом Латвии как регионального финансового центра считается способность обеспечить своим клиентам индивидуальный подход и услуги управления капиталом: в этом сегменте работают как крупные универсальные банки, так и небольшие финансовые бутики. В том числе представлены услуги private banking и wealth management – ниша, в которой уже более 20 лет успешно работает и Baltic International Bank.

При этом спектр сервисов, предоставляемых латвийскими банками своим зарубежным клиентам, постоянно расширяется. Например, в последнее время все активнее предлагаются фидуциарные услуги – возможность делать вклады в иностранных банках на основе трастового договора.
Еще одной новой услугой является специальный депозит, разработанный в ответ на растущие требования клиентов к ликвидности вложений. Его особенность – возможность размещать вклады на любой период и пополнять их в любое время. Начисленные проценты капитализируются раз в три месяца, в результате чего фактическая доходность оказывается еще выше.

Продолжается развитие таких продуктов, как проектное финансирование: клиентам в рамках трастовых услуг предоставляется возможность участия в финансируемых банком проектах и хранение денежных средств за балансом банка.

Таким образом, если учитывать прогноз стабильного экономического развития, наличие развитой инфраструктуры, упорядоченного законодательства и благоприятной налоговой политики, Латвия имеет все шансы уже в ближайшие годы стать не только привлекательным местом для российских инвестиций, но и побороться за статус одного из самых конкурентоспособных финансовых центров Европы. 


Илона Гульчак – председатель правления Baltic International Bank, член совета Ассоциации коммерческих банков Латвии.

Атлас



20.01.2015

Источник: SPEAR'S Russia #12(44)


Оставить комментарий


Зарегистрируйтесь на сайте, чтобы не вводить проверочный код каждый раз