В первом квартале 2010 года Лондонская фондовая биржа вернула себе первенство среди европейских площадок для первичных публичных размещений акций. Биржа поднялась с третьего места по объему привлеченных средств, куда она попала в конце прошлого года, уступив позиции нью-йоркской площадке NYSE Euronext и Варшавской фондовой бирже (Warsaw Stock Exchange). По данным Обзора рынка IPO в Европе, который анализирует объемы и стоимость IPO на европейских рынках, такой прорыв позволил Европе обойти американские биржи по числу и стоимости первичных публичных размещений.

В первом квартале 2010 года на европейских биржах было проведено 77 первичных публичных размещений и привлечено средств на сумму 4 671 млн евро, тогда как в последние три месяца 2009 года было зарегистрировано 55 листингов на общую сумму 5 247 млн евро. За два последних квартала произошло значительное улучшение показателей по сравнению с первым кварталом 2009 года, когда в Европе было проведено лишь 16 сделок IPO на общую сумму 35 млн евро, что стало результатом потери доверия к фондовым рынкам в условиях экономического спада.

Для сравнения: в первом квартале 2010 года количество сделок IPO на биржах США снизилось до 27, при общем объеме привлеченных средств в 2 968 млн евро. Это достаточно сильное понижение показателей по сравнению с предыдущим кварталом, когда было зарегистрировано 35 первичных публичных размещений с общим объемом привлеченных средств в размере 11 557 млн евро. Объем средств, привлеченных в рамках сделок IPO в Европе, впервые за период с четвертого квартала 2008 года превысил аналогичный показатель, отмеченный на биржах США.

Лондонская фондовая биржа лидировала среди европейских фондовых рынков по объемам сделок и сумме привлеченных средств в первом квартале 2010 года: на этой площадке было проведено двадцать сделок IPO и в результате привлечено средств на сумму 2 092 млн евро (для сравнения: в предыдущем квартале было проведено четырнадцать сделок IPO и привлечено средств на сумму 951 млн евро).

На основной площадке (ММ) было проведено 11 листингов (1 816 млн евро), тогда как на альтернативном инвестиционном рынке (AIM) было осуществлено восемь размещений на общую сумму 240 млн евро (для сравнения: в последнем квартале 2009 года было проведено девять IPO, в результате чего было привлечено средств на сумму 388 млн евро). Сделки IPO двух компаний – African Barrick Gold Ltd (горнодобывающая компания) и Horizon Acquisition Co. (финансовые услуги) – были крупнейшими первичными публичными размещениями на Лондонской бирже, которые в общем итоге привлекли 1 102 млн евро. В общеевропейском списке эти сделки IPO заняли третье и четвертое место.

«Европейские рынки IPO очень осторожно восстанавливают свои позиции, так как инвесторы по-прежнему оценивают стоимость в контексте экономической неопределенности, – комментирует Ричард Уивер, партнер группы по сопровождению сделок на финансовых рынках PricewaterhouseCoopers LLP. – В первом квартале мы были свидетелями целого ряда несостоявшихся сделок IPO, но при этом другие IPO прошли успешно и обеспечили существенную выручку благодаря привлекательным ценам. Задавать тон на этом рынке по-прежнему продолжают покупатели».

Вслед за Лондонской биржей по объему привлеченных в результате IPO средств следует немецкая фондовая площадка, Deutsche Börse, где было привлечено средств на сумму 1 745 млн евро, что явилось значительным улучшением показателей по сравнению с последним кварталом 2009 года, когда было проведено одно первичное публичное размещение, в результате которого было привлечено средств на сумму всего лишь 48 млн евро. Высокие показатели этого года объясняются, в основном, двумя листингами – телекоммуникационной компании Kabel Deutschland Holding AG и компании Brenntag AG (промышленные товары и услуги). Эти сделки IPO, привлекшие в общем итоге 1 310 млн евро, стали крупнейшими в Европе в рассматриваемый период.

На третьем месте оказалась нью-йорская площадка NYSE Euronext. В первом квартале 2010 года на ней было проведено восемь IPO, в результате которых привлечено средств на сумму 303 млн евро (шесть IPO, проведенных в четвертом квартале 2009 года, собрали 1 907 млн евро).

В других странах Европы, например в Люксембурге, было проведено девять IPO и привлечено средств на общую сумму 195 млн евро. Это значительно меньше, чем три месяца назад, когда на той же площадке прошло тоже девять IPO, но размер привлеченных средств составил 709 млн евро. Вместе с тем этот показатель все равно опережает данные за аналогичные три месяца 2009 года, когда было проведено два листинга и привлечено лишь 27 млн евро.

На альтернативном инвестиционном рынке (AIM) итальянской биржи, Borsa Italiana, которая является частью London Stock Exchange Group, было проведено лишь три листинга и привлечено средств на сумму 10 млн евро. Следом по объему привлеченных средств идут Oslo Børs и Axess, где прошло четыре IPO и было привлечено средств на сумму 142 млн евро (в прошлом квартале там прошел лишь один листинг и размер привлеченных средств составил 7 млн евро). На площадках NASDAQ OMX было шесть сделок IPO с объемом привлеченных средств 99 млн евро (в ходе трех IPO в прошлом квартале было выручено 38 млн евро), тогда как на Венской бирже, Wiener Börse, было два листинга, которые собрали в общей сложности 38 млн евро (для сравнения: в последнем квартале 2009 года не было ни одного IPO).

На испанских фондовых биржах ВМЕ было проведено две сделки IPO и привлечено 15 млн евро (причем один листинг в прошлом квартале принес 12 млн евро). При этом на биржах Афин, Швейцарии и Ирландии не было проведено ни одной сделки IPO в рассматриваемом квартале.

Об исследовании «Обзор рынка IPO в Европе»

В рамках исследований европейских рынков IPO изучаются все новые листинги на первичном рынке ценных бумаг, проведенные в течение квартала на основных европейских фондовых биржах и рыночных сегментах (включая биржи Австрии, Бельгии, Дании, Франции, Германии, Греции, Голландии, Ирландии, Италии, Люксембурга, Норвегии, Польши, Португалии, Испании, Швеции, Швейцарии и Великобритании). При этом не рассматриваются перемещения ценных бумаг с одной площадки на другую в рамках одной и той же фондовой биржи, равно как и предложения, предусматривающие опцион с превышением (так называемый «зеленый башмак», greenshoe offering). Настоящее исследование охватывает период с 1 января по 31 марта 2010 года и содержит данные о новых IPO, проведенных на фондовом рынке, с учетом даты сделки. Все данные о рынках были получены непосредственно на фондовых биржах.