Чтобы стать «винвестором», совсем не обязательно иметь собственную винотеку, быть экспертом и тратить время на то, чтобы отслеживать рыночную конъюнктуру. Вложения в вино становятся доступными благодаря инвестиционным фондам, число которых на Западе в последнее время заметно выросло.

Термин «вино инвестиционного качества» (Investment Grade Wine) относится лишь к 1 проценту мирового производства. В поле зрения винных инвесторов входят в основном красные вина ведущих шато провинции Бордо. Если проводить аналогию с фондовым рынком, то своеобразные «голубые фишки» – это Latour, Margaux, Lafite, Mouton Rothschild, Haut Brion. В портфелях винных фондов старые бренды обычно занимают до 75 процентов.

Остальная часть инвестиционных проектов – это попытки найти недооцененные вина среди менее известных и «гаражных» шато, производителей других стран, более низких категорий. Инвестиции осуществляются в белое бордо, Шампань, красные вина Бургундии, долины Роны, Италии, США, Австралии, Португалии. Одно из условий для развивающихся» вин – объем производства конкретного шато не должен превышать 4 тысяч ящиков в год. Это обеспечивает достаточный уровень спроса.

В основном вина приобретаются в уже бутилированном виде начиная с урожаев 20–50-летней (Mid Maturity) и 10–15-летней давности (Early Maturity). Вина урожаев 50+ в инвестиционном портфеле редкость, так как прирост цены вина в этом возрасте стабилизируется. Повышенным спросом пользуются особые урожаи (Great Vintage). Например, для вин Бордо: 1961, 1962, 1966, 1970, 1975, 1978, 1979, 1982, 1983, 1985, 1986, 1989, 1990, 1995, 1996, 2000, 2003, 2005. При этом 1961, 1982, 1990, 2000 и 2005-й – наиболее удачные года. Одна из стратегий инвестирования – покупка вин на стадии En Primeur и post-En Primeur (так называемые «винные фьючерсы») начиная с 8 месяцев после урожая до 2,5 лет, когда вино еще находится в бочках, и до 5 лет после урожая, когда оно еще дозревает в бутылке и цена на него может расти максимально. Многое зависит от того, каким получится напиток, какую оценку по своей стобалльной шкале ему даст тот же Роберт Паркер. Какую доходность в итоге можно получить? «Классика» приносит стабильный доход от 16 процентов годовых. С 1 января 2002 года по 1 января 2008 года индекс винной лондонской биржи Liv-ex 100 уступает по своим показателям только золоту и фондовым рынкам развивающихся стран, но поражает стабильностью роста. Винные фьючерсы при более высоких рисках в среднем дают от 25 процентов годовых. Рекомендуемый горизонт инвестиций в вино – от 5 до 7 лет.

Вложение средств в этот актив относится к так называемым «эмоциональным инвестициям». Это позволяет снизить риски, в том числе валютный и риск контрагента, не упустить из виду успешных управляющих, дает преимущество «одного окна», возможность получения расширенной аналитики. Практика общения с клиентами показывает, что интерес к винным инвестициям растет и в России.

В этих условиях существенно увеличивается и роль финансовых консультантов, u1082 которые могут порекомендовать направления инвестирования.