Без лишних рисков
Сколотить состояние – это одно, сохранить на долгие годы – совсем другое. Поэтому понимание рисков и умение справляться с ними становятся приоритетом для тех, кто управляет крупными капиталами, говорит Фритц Кайзер.
Фритц Кайзер
председатель совета директоров Kaiser Ritter Partner
Состоятельные бизнесмены и члены их семей с беспокойством отмечают, что проблема задолженности промышленно развитых стран Запада ставит под угрозу и крупные частные состояния. Это происходит в то время, когда появляется огромная брешь в уважении к частным правам, бережно охраняемым конституциями большинства европейских государств.
Понимать риски и справляться с ними – это приоритет для тех, кто управляет крупными состояниями. Главные задачи этих людей – учет (макро-) экономических и (гео-) политических тенденций, распределение активов по всему миру, минимизация рисков при долгосрочных стратегических инвестициях, надежность партнера, стабильность внутренних рынков и передача активов наследникам.
Лучшие эксперты сейчас ведут дискуссии о том, смогут ли ростки восстановления мировой экономики, в которую правительства впрыснули огромные средства, зацвести пышным цветом или же им предстоит увянуть и погибнуть. Если сложить государственные и частные долги, то задолженность Японии и Великобритании в четыре с половиной раза превысит их национальный доход. В США и Германии совокупный долг втрое больше национального дохода. В настоящее время платежный дефицит Великобритании лишь немногим меньше совокупного национального долга Греции. Беспрецедентное снижение процентных ставок дает возможность обеспечивать средствами текущий уровень задолженности, однако при нормализации ставок это вряд ли получится.
При этом в последнее время ухудшились прогнозы относительно будущей финансовой ситуации. Некоторые из серьезных экономистов полагают, что показатели среднестатистического роста в ближайшие 10 лет не превысят 2% в США и Великобритании, 0,9% в Германии и 0,6% в Японии.
В таких условиях требование сохранности капиталов выходит на первый план. Инвесторы, которые хотят сохранить и приумножить свое богатство в будущем, теперь не ограничивают себя вниманием лишь к краткосрочным аспектам финансирования. Они также исследуют долгосрочные способы изменения ситуации и при принятии решений о вложении средств обращают внимание на факторы природной и социальной стабильности.
Взвешенность долгосрочных инвестиций – это одна сторона медали. Вторая – это налоги и планирование в области доверительной собственности и недвижимого имущества. Люди хотят избежать политических и внутрисемейных сложностей, оградить себя от разочарования и ущемления законных прав. Им нужна защита от политики протекционизма, от ограничений свободы движения средств, от навязанной государством репатриации капитала. Они хотят оставить свое богатство следующему поколению, не будучи стесненными законами о наследстве и государственными границами, в случае если наследники пожелают сменить страну проживания.
Швейцария и Лихтенштейн, по понятным причинам, считаются самым надежным хранилищем для облагаемых налогом частных средств. Уровень совокупного национального долга Швейцарии вдвое ниже, чем в среднем по Европе; Лихтенштейн, не имеющий долга, отсутствует в этой статистике. Обе страны контролируют свою бюджетную сферу, взимают умеренные налоги и придерживаются политики, основанной на либеральных принципах.
Сегодня сохранение капитала зависит от ряда условий: глубоких познаний в вопросах национального и международного налогообложения, знакомства с комплексом международных правовых норм, эффективного с точки зрения налогов инвестиционного планирования. Поэтому фирмы, которые раньше лишь управляли активами, теперь должны располагать командой разнообразных экспертов во многих дисциплинах.
Источник: SPEAR’S Russia
Удачно слиться
Алексей Куприянов – о том, почему растет роль консультантов в структурировании сделок и какую добавленную ценность приносят своим клиентам инвестбанкиры.
Как потерять клиента
Виталий Дашин задумывается о том, к какому беспорядку может привести идеальный порядок, и вспоминает несколько историй из своей банковской карьеры в Швейцарии и Лихтенштейне.
Манипуляции на максималках в замыленной субъективной реальности
Руслан Юсуфов – об устройстве информационных пузырей, механике неравенства, могуществе технологических компаний, бесправии пользователей, культах будущего, конспирологических искажениях сознания, а также о важности самонаблюдения и надежде, которую искусственный интеллект и люди то дают, то отнимают друг у друга.
Состояние ума
Павел Бережной – о том, что такое mindset инвестора и какое значение он имеет на практике.
Комментарии (4)
CFA 14.02.2011 17:02
Ответственность - это его зарегистрированная торговая марка.
Vigo 14.02.2011 15:37
А я читал интервью этого Кайзера журналу SPEAR'S. Очень увлекательно он рассуждает на тему ответственных инвестиций. Приятно читать его колонку и на этом портале.
MG 14.02.2011 15:36
2Кристина
Кристина, уверяю вас, вы глубоко заблуждаетесь. Возможно, парочка богатых людей у нас и собирается передать деньги на благотворительные цели. Однако их единицы. Основная же часть состоятельных людей не готова расстаться со своими миллионами пусть даже и после смерти. Так что для них это все более чем актуально.
Кристина 14.02.2011 15:34
А наши ультрахайнеты все как один друг за другом заявляют, что собираются оставить 99% своих денег на благотворительные целы. Мол, детей эти деньги испортят. Так что для них, судя по всему, все эти рекомендации г-на Кайзера не так уж интересны.
Оставить комментарий